Calculadora de futuros

¿Qué es una calculadora de futuros?

Una calculadora de futuros es una herramienta que calcula el beneficio o la pérdida de una operación con futuros, que es el número de ticks que se movió el precio multiplicado por el valor del tick del contrato y el número de contratos operados. La magnitud detrás de esto es el P/L de la operación en dólares, y esos dólares proceden del multiplicador del contrato, no del precio cotizado: un precio de futuros como 5000 en el E-mini S&P 500 es un nivel de índice, no un importe en efectivo, así que un movimiento de un punto solo vale dinero una vez multiplicado por el valor de punto del contrato. Cada contrato tiene un tamaño de tick fijo, su incremento de precio más pequeño, y un valor de tick fijo, lo que vale ese incremento, mientras que el valor de punto, también llamado multiplicador, es simplemente el valor de tick dividido entre el tamaño de tick. La calculadora conecta todo esto: toma sus precios de entrada y salida, convierte el movimiento en ticks y puntos, y lo transforma en una única cifra en dólares. Es la capa aritmética que subyace al trading de futuros, donde cada contrato tiene su propio valor de tick y de punto.

¿Por qué es importante la calculadora de futuros para el trading?

La calculadora de futuros es importante para el trading porque un contrato de futuros está apalancado y cotiza en sus propias unidades, así que el tamaño en dólares de una ganancia o una pérdida no es obvio hasta que se convierte el movimiento en ticks y dólares. Una caída de 50 puntos en el E-mini Nasdaq-100 y una caída de 50 puntos en el E-mini S&P 500 no representan el mismo dinero, porque los dos contratos tienen valores de punto distintos, y un trader que dimensiona una posición a ojo puede asumir mucho más riesgo en dólares del que pretendía. Cuantificar de antemano el P/L, el valor del tick y el valor nocional es lo que convierte un objetivo de precio en una decisión que realmente se puede sopesar.

Los traders recurren a la calculadora de futuros en dos momentos de decisión: antes de enviar una orden, para ver lo que pagaría o costaría un movimiento dado en uno, dos o cinco contratos, y al elegir entre contratos, para comparar el riesgo en dólares de un micro contrato frente a uno de tamaño completo. Los futuros se sitúan en el extremo más apalancado del trading online, donde un pequeño movimiento de precio controla un gran valor nocional, así que conocer los dólares, los ticks y el apalancamiento antes de abrir la operación es clave para gestionar la posición en lugar de reaccionar a ella.

¿Cómo se usa la calculadora de futuros?

Para usar la calculadora de futuros, seleccione el contrato, elija largo o corto, e introduzca su precio de entrada, su precio de salida y el número de contratos; la herramienta devuelve el beneficio o la pérdida en dólares, puntos y ticks.

Los pasos para usar la calculadora de futuros se indican a continuación:

1. Seleccione el contrato que operó. Esto fija el tamaño de tick, el valor de tick y el valor de punto que usa la calculadora, así que elegir ES, NQ, CL o cualquiera de los contratos listados carga las cifras en dólares propias de ese contrato.
2. Elija su dirección, largo o corto. Un largo gana cuando el precio sube y un corto gana cuando baja, lo que fija el signo del resultado.
3. Introduzca su precio de entrada. Es el precio al que abrió la posición, en las unidades cotizadas propias del contrato.
4. Introduzca su precio de salida. Es el precio al que cerró, o el objetivo que está probando; la diferencia entre entrada y salida es el movimiento que cotiza la calculadora.
5. Fije el número de contratos. Esto escala el P/L de forma lineal, así que dos contratos devuelven exactamente el doble de beneficio o pérdida que uno.
6. Añada su margen por contrato, opcionalmente. Introducir el margen intradía o el margen overnight que exige su broker desbloquea las cifras de apalancamiento y margen total de la posición.

Un campo avanzado amplía la herramienta: una anulación de contrato personalizado le permite escribir un tamaño de tick y un valor de tick para un contrato que no está en la lista. Todos los importes se muestran en dólares estadounidenses, la divisa en la que se negocian y liquidan estos contratos. La calculadora actualiza el resultado al pulsar Calcular, y el contrato que elija siempre determina el tamaño de tick, el valor de tick y el multiplicador que hay detrás del resultado.

¿Qué fórmula usa la calculadora de futuros?

La fórmula que usa la calculadora de futuros multiplica el número de ticks que se movió el precio por el valor de tick del contrato y el número de contratos, lo que es igual a multiplicar los puntos movidos por el valor de punto.

En esta fórmula, ticks movidos es el movimiento de precio expresado en ticks, (salida menos entrada) × dirección ÷ tamaño de tick, donde dirección es +1 para un largo y −1 para un corto; valor del tick es lo que vale en dólares un tick del contrato; y contratos es el número de contratos operados. Como el valor de punto (el multiplicador) es igual al valor de tick dividido entre el tamaño de tick, el mismo resultado se puede escribir como puntos movidos × valor de punto × contratos, donde puntos movidos es (salida menos entrada) × dirección.

Aplicándolo al E-mini S&P 500: ((5010 − 5000) ÷ 0,25) × $12,50 × 2 = +$1.000,00.

La fórmula asume que sus precios de entrada y salida caen exactamente en la cuadrícula de ticks del contrato; un precio introducido fuera de esa cuadrícula produce un recuento de ticks fraccionario.

¿Cuál es un ejemplo de cálculo de futuros?

Un ejemplo de cálculo de futuros es una operación larga en E-mini S&P 500 (ES) de 5000,00 a 5010,00 con 2 contratos, que devuelve +$1.000,00, calculado de la siguiente manera:

1. Valor de punto = $12,50 de valor de tick ÷ 0,25 de tamaño de tick = $50,00 por punto.
2. Puntos movidos = (5010,00 − 5000,00) × (+1 por ser un largo) = +10,00 puntos.
3. Ticks movidos = 10,00 puntos ÷ 0,25 = +40 ticks.
4. P/L = 40 ticks × $12,50 × 2 contratos = +$1.000,00, mostrado en verde como beneficio, que también es igual a +10,00 puntos × $50,00 × 2.

El signo y el tamaño siguen a la operación: invierta la dirección o el contrato y la cifra cambia. La misma herramienta registra una operación larga en E-mini Nasdaq-100 (NQ) de 18000,00 a 17950,00 con un contrato como −50,00 puntos, −200 ticks y −$1.000,00 en rojo. Introduzca las cifras de ES anteriores y la calculadora devuelve el mismo +$1.000,00, así que el ejemplo resuelto y la herramienta siempre coinciden.

¿Cómo se interpreta el resultado de la calculadora de futuros?

El resultado de la calculadora de futuros se interpreta tomando el P/L como el resultado en dólares de la operación, en verde cuando es un beneficio y en rojo cuando es una pérdida, y usando después los ticks, los puntos y el valor de tick que hay debajo para ver de dónde procede esa cifra.

El valor de tick y el valor de punto son especificaciones fijas del contrato publicadas por CME Group y las demás bolsas de cotización, así que esta parte de la lectura nunca cambia con el mercado, solo con el contrato que elija. Cuando introduce su margen, aparece una cifra de apalancamiento, y si sube por encima de 20:1, la calculadora muestra un aviso, porque a esa proporción un pequeño movimiento en su contra afecta a una gran parte de la cuenta. Lea el P/L como el resultado bruto de la operación que probó y use los ticks y los puntos para comprobar que el movimiento que introdujo es el que pretendía, antes de abrir la operación.

¿Cuáles son los límites de la calculadora de futuros?

La calculadora de futuros tiene límites reales: devuelve una estimación a partir de los precios y el contrato que introduce, y el P/L que muestra es bruto, antes de cualquiera de los costes que conlleva una ejecución real. Cambie los datos y la respuesta cambia, así que una cifra leída sobre el contrato equivocado o un precio fuera de la cuadrícula es tan fiable como esos números.

El resultado no incluye las comisiones del broker, las tasas de bolsa y de compensación, el spread entre compra y venta ni el deslizamiento (slippage) que recorta una operación real, y no tiene en cuenta ningún impuesto sobre la ganancia. Tampoco trata el margen como un dato fijo sino como una entrada, porque el margen lo fija su broker y la bolsa y cambia: la CFTC y la NFA describen los futuros como productos apalancados cuyo margen es una fracción pequeña y variable del valor nocional, así que el apalancamiento que muestra la herramienta es indicativo del margen que usted introdujo, no una cifra garantizada. La propia tabla de valores de tick es estática, procede de las especificaciones actuales de los contratos de CME, CBOT, NYMEX, COMEX e ICE, y solo se revisa cuando una bolsa cambia una especificación, así que para un contrato que no esté en la lista debe usar la anulación personalizada.

Para el riesgo y el dimensionamiento que esta herramienta no mide, las calculadoras complementarias de la lista relacionada cubren el tamaño de posición y la relación recompensa-riesgo. La calculadora de futuros es una herramienta educativa, no asesoramiento financiero, y las especificaciones actuales del contrato y del margen deben confirmarse siempre con su broker y con la bolsa.

¿Cómo gestiona la calculadora de futuros el margen y el apalancamiento?

La calculadora de futuros gestiona el margen y el apalancamiento multiplicando el margen por contrato que introduce por el número de contratos para obtener su margen total, y dividiendo después el valor nocional del contrato entre ese margen para mostrar su apalancamiento. El valor nocional es el importe total que controla el contrato, el precio de salida multiplicado por el valor de punto multiplicado por el número de contratos, así que un contrato de E-mini S&P 500 a 5000 controla 5000 × $50 = $250.000 de valor nocional.

Deposite $12.650 de margen frente a ese único contrato y su apalancamiento es $250.000 ÷ $12.650, o 19,76:1, lo que significa que cada dólar de margen controla casi veinte de exposición, justo por debajo del nivel 20:1 que activa el aviso de la calculadora. El margen es un dato que se introduce y no una especificación fija del contrato, porque lo fija su broker y la bolsa y cambia: un margen intradía puede ser una fracción del margen inicial overnight fijado por la bolsa, así que la misma operación puede mostrar un apalancamiento muy distinto según el momento en que la mantenga. Este es el mecanismo que está en el centro del apalancamiento en el trading, donde un margen pequeño controla un valor nocional grande, y es también la razón por la que las cuentas de prop firm y las cuentas financiadas envuelven sus propias reglas de drawdown y de dimensionamiento en torno a los futuros: el apalancamiento que amplifica una ganancia amplifica una pérdida igual de rápido.

¿Qué valor de tick usa la calculadora de futuros para cada contrato?

La calculadora de futuros usa un valor de tick específico para cada contrato, tomado de las especificaciones de la bolsa: es de $12,50 en el E-mini S&P 500 (ES), $5,00 en el E-mini Nasdaq-100 (NQ), $10,00 en el petróleo crudo (CL) y $10,00 en el oro (GC).

Los micro contratos, el Micro E-mini S&P 500 (MES), el Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) y el Micro Gold (MGC), equivalen a una décima parte de sus versiones de tamaño completo, así que un tick vale una décima parte: $1,25 en MES frente a $12,50 en ES. Estos valores proceden directamente de las especificaciones de contrato de CME, CBOT, NYMEX, COMEX e ICE y solo cambian cuando una bolsa revisa un contrato; para cualquier contrato que no esté en esta lista, la anulación personalizada le permite introducir el tamaño de tick y el valor de tick a mano.

¿Cuál es la diferencia entre el valor de tick y el valor de punto en un cálculo de futuros?

La diferencia entre el valor de tick y el valor de punto en un cálculo de futuros es que el valor de tick es lo que vale en dólares un tick, el movimiento de precio más pequeño que puede hacer un contrato, mientras que el valor de punto, también llamado multiplicador, es lo que vale en dólares un punto completo de precio.

En ES, un punto son cuatro ticks, porque el tamaño de tick es 0,25, así que el valor de punto de $50 es simplemente cuatro ticks de $12,50. Por eso un movimiento de 40 ticks y un movimiento de 10 puntos en ES producen el mismo P/L: describen la misma distancia de 10 puntos en unidades distintas, y la calculadora muestra ambas para que las dos cifras siempre cuadren.

¿Qué calculadoras están relacionadas con la calculadora de futuros?

Las calculadoras relacionadas con la calculadora de futuros cubren el resto del flujo de trabajo de un trader de futuros, desde dimensionar la operación y valorar su riesgo hasta calcular lo que realmente paga una cuenta financiada.

Las calculadoras relacionadas con la calculadora de futuros se enumeran a continuación:

• Calculadora de payout de prop firm: toma el beneficio que calcula aquí y muestra lo que realmente se queda después del reparto de beneficios, la comisión y el umbral de una prop firm.
• Calculadora de tamaño de posición: calcula cuántos contratos operar para un porcentaje fijo de riesgo, el complemento centrado en el riesgo del P/L en dólares de esta herramienta.
• Calculadora de ratio riesgo/recompensa: convierte su entrada, su stop y su objetivo en una relación recompensa-riesgo antes de abrir la operación.
• Calculadora del criterio de Kelly: halla la fracción de capital a arriesgar por operación a partir de su ventaja y su tasa de acierto.

FAQ

Esta herramienta tiene fines educativos, no es asesoramiento financiero. El P/L que muestra es bruto y excluye comisiones, tasas de bolsa, spreads, deslizamiento e impuestos, y los márgenes de futuros los fija su broker y la bolsa y cambian con el tiempo. Los futuros están muy apalancados y pueden hacerle perder más que su margen inicial, así que confirme las especificaciones actuales del contrato y del margen antes de operar.