Forex trading: Definición, cómo funciona y cómo empezar

El Forex trading es el intercambio de una divisa por otra en un mercado global descentralizado. El Forex trading implica el comercio de pares de divisas, como el EUR/USD, y es el mayor mercado financiero del mundo, con un volumen de negocio diario de unos 7,5 billones de dólares. Los participantes son bancos, empresas y traders individuales que compran y venden divisas con fines especulativos y de hedging.

El mercado de divisas (FX o Forex) opera 24 horas al día, cinco días a la semana, en los centros financieros mundiales. A diferencia de los mercados bursátiles, el mercado Forex no tiene una única sede centralizada. Las operaciones de Forex se realizan electrónicamente over-the-counter (OTC) a través de una red de bancos, brokers y plataformas de trading. Las principales divisas, como el dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), el yen japonés (JPY) y la libra esterlina (GBP), se negocian por pares, cotizando el valor de una divisa frente a la otra. Por ejemplo, en el par EUR/USD, el EUR es la divisa base y el USD es la divisa cotizada. Una cotización de 1,10 significa que 1 euro vale 1,10 $.

El Forex trading permite a los participantes especular con las fluctuaciones de las divisas o cambiar divisas por necesidades prácticas (como el comercio internacional), lo que lo convierte en un pilar fundamental de las finanzas mundiales. El enorme tamaño y liquidez del mercado Forex (billones negociados diariamente) lo hacen muy líquido. Las órdenes de Forex se ejecutan rápidamente con un impacto mínimo en el precio. Los traders minoristas (particulares) pueden acceder al Forex trading a través de brokers online, a menudo con un capital reducido (muchos brokers permiten cuentas a partir de 100 $ o menos).

La historia del Forex trading es un relato de evolución gradual. En la era moderna, el trading en Forex comenzó en 1944, cuando la Conferencia de Bretton Woods estableció tipos de cambio fijos para las principales divisas. En 1971, el presidente Richard Nixon puso fin al patrón oro de Estados Unidos. En 1973, muchas economías, como Estados Unidos, el Reino Unido y Japón, pasaron a tipos de cambio flotantes. En la década de 1980, se introdujeron las plataformas de trading electrónico. En 1996, la negociación minorista en Forex empezó a estar disponible a través de brokers como OANDA y FXCM.

El trading minorista de Forex es famoso en nuestra cultura por ofrecer a los particulares la posibilidad de operar con divisas online. Es conocido por su accesibilidad, que permite a los pequeños inversores entrar en un mercado antes reservado a bancos y grandes instituciones. El Forex trading atrae la atención debido a las promesas de beneficios rápidos, horarios de trading flexibles y riesgos emocionantes. Las redes sociales a menudo destacan Forex como una vía hacia la independencia financiera, lo que lleva a muchos a verlo como una oportunidad atractiva. Sin embargo, también es conocido por el alto riesgo, la volatilidad y el peligro de perder dinero rápidamente.

Los objetivos principales del Forex trading son la especulación (beneficiarse de las variaciones de los precios de las divisas) y el hedging (reducir el riesgo de las divisas). Los especuladores operan en Forex para apostar por los movimientos de los precios y obtener beneficios de las fluctuaciones de los tipos de cambio. Los coberturistas (como las empresas o los inversores) utilizan las operaciones de Forex para protegerse de los movimientos adversos de las divisas, bloqueando los tipos para estabilizar los costes o los ingresos.

En el Forex trading especulativo, un particular o un fondo compran una divisa esperando que se fortalezca, o la venden esperando que se debilite, con el objetivo de beneficiarse del cambio de precio. Por ejemplo, un trader puede vender la libra esterlina en corto si prevé que la política del Banco de Inglaterra podría debilitarla, con la esperanza de volver a comprarla más tarde a un precio más bajo para obtener beneficios.

El hedging en Forex trading lo emplean las entidades expuestas a divisas extranjeras en el curso de sus negocios o inversiones. Por ejemplo, una empresa con sede en EE.UU. que espera un pago en euros podría vender EUR/USD a plazo (o suscribir un contrato forward/futuros) para bloquear el tipo de cambio de hoy, cubriéndose así contra la caída del valor del euro en el momento de recibir el pago. La mayoría de las grandes empresas multinacionales utilizan habitualmente el mercado Forex para cubrir el riesgo del tipo de cambio en sus ingresos y costes internacionales.

Otros fines del Forex trading, aparte de la especulación y la cobertura, son el arbitrage (explotar las diferencias de precios entre mercados) y el carry trading (beneficiarse de los diferenciales de tipos de interés entre divisas). En una operación de carry trade, un operador toma prestada una divisa de un país con un tipo de interés bajo e invierte en una divisa de un país con un tipo de interés alto, beneficiándose del diferencial de tipos de interés. Los gestores de cartera pueden operar con divisas para diversificar las inversiones geográficamente, ya que los rendimientos de las divisas pueden no estar correlacionados con los mercados nacionales de acciones/bonos.

El Forex trading funciona comprando simultáneamente una divisa y vendiendo otra, por eso las divisas cotizan por pares. Los forex traders especulan con que el tipo de cambio de un par suba o baje. Los precios se mueven en pequeñas unidades llamadas pips (normalmente 0,0001 para la mayoría de las divisas principales), y el beneficio o la pérdida se determina por el tamaño de la posición y por cuántos pips se mueve el precio.

Todas las operaciones de Forex implican dos divisas, lo que significa que si compras una, automáticamente vendes la otra. La primera divisa del par es la divisa base, y la segunda es la divisa cotizada (contrapartida). El tipo de cambio te indica cuánta divisa cotizada se necesita para comprar una unidad de la divisa base. Por ejemplo, si GBP/USD está a 1,3147, cuesta 1,3147 $ comprar 1 £. Si un trader cree que la libra esterlina se fortalecerá frente al dólar estadounidense, podría comprar GBP/USD. Si el tipo de cambio sube (digamos a 1,3300), el trader puede vender para cerrar la posición con beneficios, ya que cada movimiento de pips (0,0001) vale una cierta cantidad dependiendo del tamaño de la operación (para un lote estándar de 100.000 £, ~10 £ por pip, por lo que una subida de 153 pips de 1,3147 a 1,3300 produciría aproximadamente 1.530 $ de beneficio). Por el contrario, si la cotización baja, el trader incurre en pérdidas.

Las operaciones de Forex se ejecutan a través de brokers o plataformas bancarias que proporcionan cotizaciones de precios en tiempo real. El mercado Forex opera casi continuamente de lunes a viernes, porque las sesiones de trading en las distintas zonas horarias (Asia, Europa, América) se solapan. Este ciclo de 24 horas significa que, en cualquier momento, algún mercado mundial está activo, y los precios de las divisas se ajustan a las noticias (datos económicos, decisiones de los bancos centrales, acontecimientos geopolíticos) que influyen en la oferta y la demanda de divisas.

Los traders retail de Forex suelen utilizar cuentas de margen, que les permiten apalancar su capital (por ejemplo, un apalancamiento de 50:1 significa que un depósito de 1.000 $ puede controlar 50.000 $ de divisas). El apalancamiento financiero amplifica las ganancias potenciales, pero también las pérdidas. Por ejemplo, supongamos que un trader abre una posición de 100.000 EUR/USD a 1,1000. Si el precio sube a 1,1100, ese movimiento de 100 pips a su favor equivale a un beneficio de 1.000 $ (a 10 $ por pip). Pero si cae a 1,0900, el mismo movimiento de 100 pips supondría una pérdida de 1.000 $.

El trading en Forex depende de la predicción de los valores relativos de las divisas y de la gestión del tamaño de la operación y el apalancamiento para que los movimientos adversos no acaben con el capital propio. Las grandes operaciones institucionales y los flujos interbancarios impulsan en última instancia las tendencias de los precios de Forex, pero los traders retail de todo el mundo aportan liquidez a través de las plataformas de los brokers. La ausencia de una bolsa centralizada significa que las cotizaciones varían ligeramente entre los brokers, pero los pares principales suelen ser uniformes porque el arbitraje corrige rápidamente las diferencias de precios.

Abrir una cuenta de Forex trading implica elegir un broker de confianza y completar un proceso de registro. Los Forex traders tendrán que rellenar una solicitud con sus datos personales, proporcionar documentos de identificación para la verificación KYC (Conozca a su cliente) y depositar fondos en la cuenta mediante un método de pago aceptado. Una vez aprobada y financiada la cuenta, los traders pueden descargar la plataforma de trading del broker y empezar a operar.

A continuación se indican los pasos para abrir una cuenta de Forex trading.

1. Elige un broker regulado: Investiga y elige un broker Forex que esté bien regulado en tu región (por ejemplo, brokers regulados por la FCA en el Reino Unido, la ASIC en Australia, la CySEC en Chipre o la CFTC/NFA en EEUU). Asegúrate de que el broker ofrece los pares de divisas y las condiciones de trading que prefieres (spreads bajos, comisiones razonables, buena plataforma, etc.), y comprueba la credibilidad de las opiniones o de las clasificaciones de “mejores brokers Forex”.
2. Regístrate en línea: Visita el sitio web del broker Forex y rellena el formulario de apertura de cuenta. Proporcionarás información personal (nombre, dirección, contacto, fecha de nacimiento, etc.) y a menudo responderás a un breve cuestionario sobre tu experiencia en el trading y tus antecedentes financieros. Los brokers Forex recopilan esta información para cumplir la regulación y evaluar que comprendes los riesgos.
3. Verifica tu identidad (KYC): Después de rellenar la solicitud, debes verificar tu identidad y dirección, tal como exigen las normas contra el blanqueo de capitales. Esto implica subir documentos de identificación (como el pasaporte o el carné de conducir) y un justificante de domicilio (factura de servicios públicos o extracto bancario). El equipo de cumplimiento del broker revisará los documentos. La verificación puede ser instantánea o tardar 1-2 días laborables, dependiendo del broker.
4. Deposita fondos en tu cuenta: Una vez aprobada, ingresa fondos en tu cuenta de trading utilizando los métodos de pago aceptados por el broker. Los métodos de depósito estándar incluyen transferencia bancaria, tarjeta de crédito/débito y servicios de pago en línea (PayPal, Skrill, Neteller, etc.). Muchos brokers tienen un depósito mínimo bajo (algunos de 100 $ o incluso menos), pero asegúrate de depositar sólo lo que puedas permitirte perder. Los brokers retendrán tus fondos como margen para el trading.
5. Descargar plataforma de trading: La mayoría de los brokers proporcionan una plataforma de trading (como MetaTrader 4/5 o su propio software) para que ejecutes las operaciones. Descarga e instala la plataforma en tu ordenador o dispositivo móvil y, a continuación, inicia sesión con las credenciales de la cuenta que te proporcionó el broker.
6. Empieza con la Demo: Antes de operar con dinero real, es aconsejable utilizar una cuenta demo (una cuenta de prácticas con dinero virtual), que ofrecen la mayoría de los brokers. El trading demo te permite familiarizarte con la plataforma y probar estrategias en condiciones de mercado reales sin riesgo. Muchos expertos aconsejan a los nuevos traders que practiquen con cuentas demo y se sientan cómodos con la colocación de órdenes y la prueba de estrategias antes de operar con dinero real.
7. Comienza a operar en directo: La configuración de la plataforma de trading y el ingreso de fondos te permiten empezar a realizar operaciones. Selecciona un par de divisas, decide el tamaño de la operación (lote o unidades) y elige comprar o vender según tu análisis. Establece las herramientas de gestión del riesgo, como las órdenes stop loss y take profit, según sea necesario. Asegúrate de supervisar continuamente tus operaciones y tu nivel de margen.

A continuación se enumeran los principales tipos de mercados en Forex trading.

1. Mercado Forex CFD
   Los contratos por diferencias (CFD) en el mercado de divisas son instrumentos derivados que permiten especular con los movimientos de las divisas sin poseer activos subyacentes. Suelen ofrecer un alto apalancamiento y tamaños de operación flexibles, pero implican un riesgo sustancial debido a la volatilidad y a las importantes fluctuaciones de los precios.
2. Mercado Spot Forex
   Los participantes intercambian divisas a los precios actuales del mercado, y las operaciones suelen liquidarse en dos días laborables. Ofrece gran liquidez, trading continuo y acceso directo a pares de divisas mundiales. La transparencia de los precios del Mercado Spot depende de los datos económicos, los acontecimientos geopolíticos y el sentiment del mercado.
3. Mercado de Futuros Forex
   Los contratos estandarizados especifican un par de divisas, el tamaño del contrato y la fecha de liquidación. Las operaciones se realizan en mercados regulados, lo que proporciona transparencia y reduce el riesgo de contraparte. Los cambios de precio reflejan las expectativas de los valores futuros de las divisas. Este mercado está favorecido por los inversores que buscan menos riesgo de crédito en comparación con los productos extrabursátiles.
4. Mercado Forex forward
   Las partes acuerdan en privado comprar o vender una divisa a un tipo de cambio predeterminado en una fecha futura concreta. Este mercado extrabursátil ofrece la posibilidad de personalizar las condiciones del contrato y cubrir la exposición futura al tipo de cambio. Sin embargo, puede surgir riesgo de contraparte porque las operaciones se negocian sin compensación centralizada.
5. Mercado de Opciones Forex
   Los traders adquieren el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un par de divisas a un precio de ejercicio determinado. Las opciones pueden proteger frente a oscilaciones adversas del mercado o generar ingresos por primas. Entre los factores complejos de fijación de precios se incluyen la volatilidad implícita, el decaimiento temporal y los movimientos del precio spot subyacente.

Cada tipo de mercado tiene características y participantes únicos. Por ejemplo, los grandes bancos y empresas dominan los mercados interbancarios al contado y a plazo, mientras que muchos trader retail participan a través de CFD o contratos rolling spot ofrecidos por brokers. La siguiente sección ofrece una visión detallada de cada tipo de mercado.

Un mercado Forex CFD (Contrato por Diferencia) es un mercado extrabursátil en el que los traders especulan con los movimientos de los precios de los pares de divisas sin poseer las divisas reales. En una operación CFD, el trader y el broker acuerdan intercambiar la diferencia de valor del par de divisas desde el momento en que se abre la posición hasta que se cierra. El trading con CFD permite a los trader retail ir a largo o corto en pares de divisas fácilmente, utilizando margen y apalancamiento, y participar en el mercado Forex. Los CFD ganaron popularidad porque ofrecen acceso a Forex con poco capital, pero son contratos derivados, lo que significa que el trader no recibe ninguna divisa. Los CFD no están permitidos en Estados Unidos debido a restricciones normativas. La legislación estadounidense clasifica los contratos CFD como swaps extrabursátiles, que están prohibidos para los clientes minoristas en virtud de la Ley Dodd-Frank. Los EE.UU. exigen que el trading minorista en Forex se realice a través de Comisiones Comerciales de Futuros reguladas o en bolsas.En las regiones donde los CFD están permitidos (por ejemplo, Europa, Asia, Australia), son extremadamente comunes para el trading minorista en Forex. Una gran parte del volumen minorista de Forex se canaliza a través de proveedores de CFD. Este mercado se caracteriza porque los brokers actúan como market maker o intermediarios. No existe una bolsa centralizada para los CFD. Algunos reguladores e investigadores han criticado el trading de CFDs en Forex por considerarlo excesivamente especulativo o parecido a los juegos de azar. Los reguladores europeos destacaron que entre el 74% y el 89% de las cuentas minoristas de CFD pierden dinero, a menudo debido a un uso excesivo del apalancamiento. Esta preocupación dio lugar a normas más estrictas en la UE (como topes de apalancamiento de 1:30 y advertencias de riesgo estándar) en relación con el trading en el mercado de CFD.

El mercado Forex spot es el mercado fundamental para el trading de divisas, donde las divisas se intercambian para su entrega inmediata al tipo de cambio actual (el “tipo spot”). En el Mercado Spot, el precio de un par de divisas se acuerda en la fecha de negociación, y el intercambio real de divisas (liquidación) suele producirse dos días hábiles después (T+2) para la mayoría de los pares. Cuando se habla del “mercado Forex”, a menudo se hace referencia al mercado al contado, ya que es el segmento más grande y líquido en el que los precios se determinan continuamente por la oferta y la demanda. El mercado Forex spot representa aproximadamente el 30% de la facturación mundial de divisas (unos 2,1 billones de dólares de los 7,5 billones diarios en 2022), lo que lo convierte en un mercado de enorme escala.Forex Spot trading se produce principalmente a través de una red descentralizada de bancos e instituciones financieras (el mercado interbancario). Entre los principales participantes están los bancos comerciales, los bancos centrales, los fondos de cobertura, las empresas y los brokers minoristas, que agregan las órdenes de los traders individuales. La continuidad de 24 horas (de lunes a viernes), es una característica clave del mercado Forex Spot, ya que la negociación “sigue al sol” a través de los centros financieros mundiales.Por ejemplo, una corporación puede utilizar el mercado spot para convertir USD a EUR para un pago inmediato, o un trader individual puede comprar GBP/USD en su plataforma, esperando una subida a corto plazo.Mientras que el mercado spot implica el intercambio físico de divisas, el Forex spot minorista a menudo no se entrega. Los brokers minoristas suelen utilizar contratos rolling spot (un derivado que imita el spot) para mantener posiciones abiertas indefinidamente sin entrega (más información sobre el rolling spot más adelante). Es importante tener en cuenta que los precios del mercado Forex Spot son la base de todos los demás mercados Forex, incluidos los CFD (los precios a plazo y de futuros se derivan de los tipos spot ajustados a los diferenciales de interés)

El mercado Forex de futuros es un mercado bursátil en el que se negocian contratos estandarizados de compra o venta de una divisa concreta en una fecha futura. Cada contrato de futuros especifica un par de divisas, una fecha de liquidación fija (por ejemplo, el tercer miércoles de un mes) y un tamaño de contrato predeterminado. Un contrato de futuros popular es el de futuros FX en euros de la CME, que representa 125.000 euros que se cambiarán por dólares estadounidenses al precio de los futuros al vencimiento del contrato.Los futuros se negocian en bolsas centralizadas como la Bolsa Mercantil de Chicago y están regulados (a diferencia de los mercados al contado/a plazo OTC), con una cámara de compensación que garantiza las transacciones. En el mercado de futuros, los traders deben depositar un margen en la bolsa, y los beneficios/pérdidas se liquidan (se ajustan al mercado) diariamente. El mercado de Futuros Forex es utilizado por una mezcla de participantes, incluidos los coberturistas (como las empresas que cubren el riesgo de divisas o los gestores de fondos que gestionan la exposición a las divisas) y los especuladores (incluidos los operadores institucionales e incluso algunos operadores minoristas sofisticados).Los futuros están estandarizados y se negocian en bolsa, por lo que ofrecen transparencia y normalmente un menor riesgo de contraparte en comparación con los contratos a plazo OTC. Sin embargo, el volumen del mercado de futuros Forex es menor que el de los mercados OTC al contado/a plazo: muchos agentes institucionales prefieren la flexibilidad de los contratos OTC. El mercado de futuros concentra el trading durante horas específicas de la bolsa (para CME, casi 23 horas al día, pero con breves pausas de mantenimiento), a diferencia del mercado OTC de 24 horas. Los traders minoristas de EE.UU. suelen operar en el mercado de Futuros Forex como alternativa al Forex al contado, ya que los futuros son accesibles legalmente (mientras que los CFD no lo son). Los futuros de divisas tienen tamaños de contrato estándar (que pueden ser grandes, por ejemplo, 100.000 unidades), aunque existen mini y microfuturos para algunos pares, para acomodar a traders más pequeños.

El mercado Forex forward se refiere a los acuerdos extrabursátiles (OTC) para intercambiar divisas en una fecha futura con un tipo acordado por adelantado. Un contrato forward es esencialmente un deal hecho a medida entre dos partes (por ejemplo, un banco y un cliente corporativo) para fijar un tipo de cambio hoy para su liquidación en un momento futuro especificado más allá de la típica fecha spot T+2 (por ejemplo, 30 días, 90 días o 1 año en el futuro).Los contratos forward no están estandarizados ni se negocian en una bolsa, a diferencia de los futuros. Las condiciones de los contratos forward (importe, fecha de liquidación, etc.) pueden adaptarse a las necesidades de las partes, y no existe un ajuste diario al mercado (los beneficios/pérdidas se obtienen al final del contrato). Por ejemplo, un exportador que espera recibir 100 millones de yenes dentro de tres meses puede firmar un contrato forward para vender 100 millones de yenes y comprar USD a un tipo forward fijo, cubriéndose así contra el riesgo de que el valor del yen cambie mientras tanto. Proporcionan seguridad sobre los costes o ingresos futuros en divisas. El tipo de cambio a plazo viene determinado por el tipo spot actual ajustado por el diferencial de tipos de interés entre las dos divisas durante la vigencia del contrato (paridad de tipos de interés cubierta). Esencialmente, es el precio al contado más o menos “puntos a plazo” que tienen en cuenta esas diferencias de interés, de modo que no es posible el arbitrage entre préstamo/préstamo y trading al contado frente al forward.El mercado a plazo es enorme en términos de valor nocional. Incluye los contratos forward y los swaps de divisas, y juntos representan la mayor parte de la negociación mundial de divisas (por ejemplo, los swaps de divisas representaron por sí solos alrededor del 51% del volumen diario en 2022, eclipsando la cuota del 28% de las operaciones spot). Los bancos que tratan entre sí o con clientes corporativos/institucionales son participantes típicos en el mercado Forex forward. Los traders minoristas no suelen operar directamente con contratos a plazo, porque normalmente requieren líneas de crédito e implican contratos de gran tamaño. Las necesidades de los minoristas las satisfacen los brokers, que utilizan internamente contratos a plazo o swaps para renovar las posiciones de los clientes.

En el mercado de opciones Forex, los participantes negocian contratos de opciones sobre pares de divisas. Una opción FX da al titular el derecho (pero no la obligación) de cambiar una determinada cantidad de una divisa por otra a un tipo de cambio predeterminado (el precio de ejercicio) en una fecha de vencimiento especificada o antes. Las opciones sobre divisas ofrecen una forma de cubrirse o especular con las oscilaciones de los tipos de cambio con un riesgo asimétrico. La desventaja del comprador se limita a la prima pagada por la opción, mientras que la ventaja puede ser significativa si la divisa evoluciona favorablemente. Por ejemplo, un importador de la UE que espera pagar en USD dentro de 3 meses podría comprar una opción de compra EUR/USD (que da derecho a comprar EUR por USD a un tipo de cambio determinado) para protegerse de una posible subida del valor del euro. Si efectivamente el euro se fortalece por encima del precio de ejercicio, el importador puede ejercer la opción para comprar euros al tipo más barato. Las opciones Forex se negocian en dos ámbitos principales, el mercado de opciones OTC, donde los bancos y los clientes negocian contratos de opciones personalizados (incluidas las opciones exóticas con características como barreras, tipos medios, etc.), y las opciones cotizadas, como las de futuros de divisas (por ejemplo, opciones sobre futuros de divisas de la CME) o en determinadas bolsas (la Bolsa de Filadelfia cotizaba históricamente en opciones sobre divisas). Las opciones OTC dominan en volumen y permiten adaptar la cantidad y el vencimiento, mientras que las opciones negociadas en bolsa están estandarizadas y compensadas. El precio de las opciones sobre divisas incorpora factores como el tipo al contado actual, el tipo de ejecución, el plazo de vencimiento, los diferenciales de tipos de interés y, lo que es más importante, la volatilidad prevista del par de divisas. Los agentes institucionales (bancos, fondos de cobertura, empresas multinacionales) son usuarios activos, a menudo para cubrir grandes exposiciones o para expresar opiniones sobre la volatilidad. Los traders retail tienen un acceso directo más limitado, aunque algunos brokers ofrecen trading de opciones vainilla. La reversión del riesgo y la cobertura del carry trade son usos notables del mercado de opciones Forex. Por ejemplo, un inversor que compra una divisa de alto rendimiento puede comprar una opción de venta de protección sobre esa divisa para protegerse de una caída brusca, pagando de hecho una prima de seguro. Los mercados de opciones proporcionan información sobre las expectativas de volatilidad del mercado. La volatilidad implícita de las opciones sobre divisas se vigila de cerca (por ejemplo, la probabilidad “neutral al riesgo” de movimientos extremos puede deducirse de los precios de las opciones). La presencia de un mercado de opciones añade profundidad al trading en Forex al permitir estrategias que no son posibles con instrumentos lineales. Los traders de opciones Forex se benefician de la propia volatilidad o se cubren contra ella.

A continuación se enumeran los términos más importantes del Forex trading.

1. Par de divisas: Un par de divisas denota el tipo de cambio cotizado de dos divisas. La primera moneda es la base, y la segunda es la cotizada. El tipo muestra la cantidad de la divisa cotizada que se necesita para comprar una unidad de la divisa base.
2. Contrato Por Diferencia: Un contrato por diferencias (CFD) es un acuerdo de derivados que permite a las partes intercambiar la diferencia entre los precios de apertura y cierre de un activo. Los traders se exponen a los movimientos de los precios sin poseer el activo subyacente, pero se enfrentan a un alto apalancamiento y a un riesgo significativo.
3. Contrato de divisas al contado renovable: Un contrato de divisas al contado renovable implica renovar continuamente un acuerdo a corto plazo para comprar o vender un par de divisas a los precios actuales del mercado. Permite a los traders mantener posiciones sin una fecha de liquidación fija, pero se aplican comisiones o créditos por rollover diario.
4. Bid y Ask: El bid es el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un par de divisas, mientras que el ask es el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. La diferencia representa la liquidez del mercado y el coste de la transacción.
5. Spread: El spread es la diferencia entre los precios bid y ask de un par de divisas. Refleja la liquidez del mercado y los costes de trading. Los spreads estrechos suelen indicar un mercado más líquido, mientras que los spreads más amplios sugieren unos gastos de transacción más elevados.
6. Pip: Un pip es el incremento estándar más pequeño en el precio de un par de divisas, normalmente el cuarto decimal en la mayoría de los pares. Mide los movimientos del precio y ayuda a calcular los beneficios o las pérdidas. Algunos pares utilizan precios de pip fraccionarios para mayor precisión.
7. Orden: Una orden es la instrucción de un trader de comprar o vender un par de divisas en unas condiciones determinadas. Las órdenes de market order se ejecutan inmediatamente al mejor precio disponible, mientras que las órdenes pendientes (limit, stop o stop limit) se activan sólo cuando se alcanzan unos niveles de precios predeterminados.
8. Tamaño del lote: El tamaño del lote es el volumen de trading estandarizado para un par de divisas. Un lote estándar equivale a 100.000 unidades de la divisa base, mientras que los minilotes, microlotes o nanolotes permiten transacciones de menor tamaño. Seleccionar tamaños de lote adecuados ayuda a gestionar los riesgos de las posiciones.
9. Apalancamiento: El apalancamiento permite al trader controlar un gran valor de contrato con un depósito relativamente pequeño. Magnifica las ganancias potenciales, pero también aumenta significativamente el riesgo. Los reguladores financieros suelen establecer límites máximos de apalancamiento para proteger a los participantes en el mercado.
10. Margen: El margen es la garantía necesaria para abrir y mantener una posición apalancada. Se expresa como un porcentaje del valor teórico de la operación. Debe mantenerse un margen suficiente para evitar la liquidación automática o un margin call.
11. Swap: Un swap es el coste o crédito de financiación a un día para trasladar una posición de Forex de un día de negociación al siguiente. Refleja las diferencias de Tasa de interés entre las dos divisas. Los swaps pueden afectar a la rentabilidad a largo plazo.
12. Horario del mercado: Los mercados Forex operan continuamente desde el domingo por la tarde hasta el viernes por la noche (UTC), abarcando los principales centros financieros de todo el mundo. Las sesiones que se solapan en Nueva York, Londres, Tokio y Sídney generan la mayor liquidez y actividad de trading.

Entender los términos de Forex trading es esencial para cualquier trader, ya que constituyen la base de cómo se realizan y evalúan las operaciones. A continuación, definimos y explicamos doce términos fundamentales de la terminología Forex, proporcionando respuestas directas y un contexto más profundo. Estas definiciones se basan en la práctica habitual del mercado y se enriquecen con ideas procedentes de la investigación académica y de fuentes del sector, cuando es pertinente.

Un par de divisas es la cotización de dos divisas diferentes, que muestra cuánto se necesita de una divisa para comprar una unidad de la otra. En notación Forex, la primera divisa es la divisa base, y la segunda es la divisa cotizada (contador). Por ejemplo, en el par EUR/USD = 1,2500, el euro (EUR) es la divisa base, y el dólar estadounidense (USD) es la divisa cotizada. La cotización significa que 1 euro equivale a 1,2500 dólares estadounidenses. En este caso, 1 euro puede cambiarse por 1,25 dólares.Los pares de divisas suelen escribirse como dos códigos ISO de divisas separados por una barra o nada (por ejemplo, “GBP/JPY” o “GBPJPY” se refieren ambos al par libra esterlina frente a yen japonés). El mercado Forex negocia divisas por pares porque cualquier transacción Forex implica cambiar una divisa por otra. Esencialmente, siempre estás comprando una divisa y vendiendo la otra. Un trader que compra un par de divisas espera que la divisa base suba frente a la divisa cotizada (o que la divisa cotizada baje), mientras que vender el par implica lo contrario. Los pares de divisas se clasifican por su liquidez e importancia económica. Los pares de divisas más negociados en todo el mundo se denominan “Principales”, y en todos ellos interviene el USD por un lado (como EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD y NZD/USD). Estos pares principales representan la mayor parte del Forex trading y suelen tener los spreads más ajustados. Los pares en los que no interviene el USD se denominan cruces (por ejemplo, EUR/GBP, AUD/JPY), y los pares exóticos implican a una divisa principal frente a una divisa menor o de un mercado emergente (por ejemplo, USD/TRY para el dólar estadounidense frente a la lira turca).

Un Contrato por Diferencia (CFD) es un contrato de derivados entre un trader y un broker (o proveedor de CFD) en el que acuerdan intercambiar la diferencia de valor de un activo (por ejemplo, un par de divisas) entre el momento en que se abre el contrato y el momento en que se cierra. En Forex trading, un CFD refleja el movimiento del precio de un par de divisas. Si el precio se mueve a favor del trader, el broker le paga la diferencia. Un CFD permite a los traders especular con los movimientos de los precios de Forex sin poseer las divisas reales. Por ejemplo, si un trader abre un CFD para comprar GBP/USD a 1,3000 y más tarde lo cierra a 1,3100 con una ganancia de 100 pips, el trader ganará el equivalente en dólares de ese movimiento de 100 pips en el tamaño del contrato. Por el contrario, si el mercado hubiera caído 100 pips, el trader debería esa diferencia.Los CFDs se suelen operar con margen (permitiendo el apalancamiento) y no tienen vencimiento fijo, lo que significa que se pueden cerrar en cualquier momento durante las horas de mercado. Una característica definitoria de los CFD es que son acuerdos OTC con el broker. No hay cámara de compensación en el trading con CFD, y el broker puede ser la contraparte directa de la operación (market maker) o cubrirla en el mercado. Los CFDs ofrecen flexibilidad (los traders pueden operar con tamaños pequeños, ponerse largos o cortos con facilidad y utilizar el apalancamiento), y unifican el trading de muchas clases de activos en una sola cuenta (Forex, índices, commodities, etc., mediante CFDs). Los CFD son derivados apalancados, por lo que las pérdidas pueden superar los depósitos si no se controlan. Los reguladores imponen requisitos de margen, y muchos brokers ofrecen protección de saldo negativo para contrastar los peligros de los CFD. Con los CFD, los traders se enfrentan al riesgo de contraparte, lo que significa que confían en la solvencia e imparcialidad del broker. Para operar con eficacia y seguridad, es necesario comprender plenamente la naturaleza y el funcionamiento delos Contratos Por Diferencia.En EE.UU., los clientes minoristas no pueden operar con CFD debido a restricciones legales. En su lugar, los traders estadounidenses operan con Futures Commission Merchants (FCM), que ofrecen Forex como transacciones al contado reguladas fuera de bolsa bajo la supervisión de la CFTC. Los CFD siguen siendo populares en Europa, Asia y Australia, aunque reguladores como la ESMA han impuesto normas más estrictas sobre su comercialización y apalancamiento desde 2018.

Un contrato Rolling Forex Spot es un tipo de acuerdo de derivados que simula una operación Forex al contado tradicional, pero que “renueva” automáticamente la posición cada día para evitar la entrega física de la divisa. En una operación Forex Spot estándar, si mantienes una posición más allá de la fecha de liquidación (normalmente T+2 días), se espera que entregues o recibas la divisa. Sin embargo, los corredores y operadores minoristas de Forex desarrollaron el mecanismo Rolling Spot para permitir a los operadores mantener posiciones indefinidamente sin recibir la entrega. En un contrato Rolling Spot de Forex, el broker cierra y reabre una posición de compensación para el operador cada día (normalmente al final de la jornada de trading, por ejemplo, Por ejemplo, si un trader tiene una posición larga en EUR/USD en un contrato al contado renovable, cada día, el broker renovará esa posición larga hasta la siguiente fecha valor, y el trader pagará o recibirá un diferencial de intereses (swap) basado en los tipos de interés del EUR y del USD. La posición continúa como si fuera ininterrumpida, pero legalmente es una serie de contratos spot renovados. El término “rolling spot” subraya que se trata de un contrato al contado que se renueva continuamente.Los reguladores estadounidenses y británicos consideran que los contratos rolling spot son instrumentos financieros (derivados) y no verdaderos contratos al contado entregables, porque, económicamente, funcionan como los futuros/forward (el trader no está liquidando realmente en dos días, sino que está prorrogando el contrato). La FCA británica define un contrato rolling spot de Forex como un futuro extrabursátil o un CFD sobre Forex destinado a la especulación. La Ley de Intercambio de Materias Primas (Commodity Exchange Act) de EE.UU. trata el Rolling Spot como una operación minorista de Forex sujeta a las normas de la CFTC. Desde la perspectiva de un operador, una posición rolling spot parece una operación normal en su plataforma, por ejemplo, un operador compra GBP/JPY y lo mantiene durante una semana, viendo fluctuar el beneficio/pérdida no realizado. La única prueba de los rollovers son los cargos o abonos diarios de los swaps y la ampliación de la fecha valor de la operación.

Bid y Ask (también conocidos como oferta y demanda) son los dos precios cotizados de un par de divisas en un momento dado, que representan dónde se puede vender o comprar, respectivamente. El precio bid es el precio más alto que los compradores del mercado (o el market maker) están dispuestos a pagar por la divisa base a cambio de la divisa cotizada. El precio de demanda (o precio de oferta) es el precio más bajo que los vendedores están dispuestos a aceptar por la divisa base a cambio de la divisa cotizada. Por ejemplo, si el par EUR/USD cotiza a 1,2050 / 1,2052, 1,2050 es el precio de demanda y 1,2052 es el precio de demanda. Un trader de Forex que quiera vender EUR (base) por USD alcanzará la bid a 1,2050 (lo que significa que recibirá 1,2050 $ por cada 1 EUR vendido). Un trader que quiera comprar EUR por USD pagará el ask a 1,2052 (pagará 1,2052 $ por cada 1 €). La diferencia entre estos dos precios es el spread. Los términos “bid” y “ask” proceden de la perspectiva del dealer. Un dealer “bid” (ofrece comprar divisa base) al precio bid y “asks” (ofrece vender divisa base) al precio ask. Para el trader, es al revés. Un trader vende a la bid y compra a la ask. Las cotizaciones bid/ask garantizan un mercado bidireccional. La presencia de un bid y un ask refleja la liquidez del mercado y el coste de trading. Los traders pueden operar inmediatamente a estos precios. La mayoría de las plataformas minoristas de Forex muestran ambos precios y, a menudo, trazan la oferta o el precio medio. La bid es siempre inferior a la ask en cualquier mercado líquido, lo que garantiza que las operaciones inmediatas de ida y vuelta tendrían un coste (el spread). Cuando colocas una orden de mercado para comprar, te la ejecutan al precio ask. Cuando colocas una market order de venta, te la dan a la bid. Esto significa que los compradores cruzan el spread para encontrarse con los vendedores o viceversa. Los traders retail suelen ser “tomadores de precios”, por lo que operan a los precios bid y ask que fijan los proveedores de liquidez. El trading en cualquier tipo de mercado, y no sólo en Forex, se basa en el funcionamiento de los conceptos de bid y ask.

El spread en Forex trading es la diferencia entre el precio ask y el precio bid de un par de divisas. El spread en Forex suele medirse en pips. El spread representa efectivamente el coste de transacción para entrar y salir de una operación inmediatamente. Por ejemplo, si el USD/JPY cotiza a 109,50 bid / 109,52 ask, el spread es de 0,02 JPY, es decir, 2 pips. Si el EUR/USD cotiza a 1,2040 / 1,2041, el spread es de 0,0001 USD o 1 pip. Los pares de alta liquidez, como EUR/USD, USD/JPY y GBP/USD, suelen tener spreads muy pequeños (a veces inferiores a 1 pip para la liquidez de primer nivel), mientras que los pares menos negociados o más volátiles (por ejemplo, USD/ZAR o un cruce exótico) tienen spreads mayores para tener en cuenta la menor liquidez o el mayor riesgo para el creador de mercado. Para un lote estándar (100.000 unidades) de EUR/USD, 1 pip equivale a $10 (si el USD es la divisa cotizada). Por tanto, un spread de 2 pips significa un coste de 20 $ por operación y lote.El spread en Forex trading es fijo o variable. Los spreads fijos (ofrecidos por algunos brokers) permanecen constantes (excepto en condiciones de mercado extremas). Los spreads variables fluctúan con la liquidez y la volatilidad del mercado, ampliándose durante los acontecimientos noticiosos o las horas valle y estrechándose cuando los mercados están más activos. Durante el solapamiento de las sesiones de Londres y Nueva York (cuando la liquidez es mayor), los spreads del EUR/USD pueden ser extremadamente estrechos (<<1 pip con algunos brokers), pero a última hora de la tarde en EE.UU. (mañana en Asia), pueden ampliarse modestamente. Durante los anuncios económicos importantes, incluso los spreads de los pares principales pueden ampliarse temporalmente de forma significativa, ya que los proveedores de liquidez retiran las cotizaciones. Los operadores de Forex deben prestar mucha atención a comprender la naturaleza y el funcionamiento del spread de Forex y el impacto de sus cambios en la estrategia de trading.Desde una perspectiva de trading, el spread de Forex se deduce del beneficio potencial de inmediato. Cuando un trader compra un par de divisas, el precio tiene que subir por encima de la ask al menos el spread para que le resulte rentable (ya que sólo podría vender a la bid). Del mismo modo, los vendedores en corto necesitan que el precio caiga por debajo de su nivel de venta por el spread para alcanzar el punto de equilibrio. Esencialmente, cuanto menor sea el spread, menos debe moverse el mercado a su favor para cubrir costes. Los traders activos prefieren pares y horarios de trading con spreads bajos. El spread es un componente clave en estrategias como el scalping (operaciones pequeñas y frecuentes), donde un spread amplio puede hacer inviable la estrategia. Un spread pequeño suele indicar un mercado líquido con muchos compradores y vendedores cercanos en precio (el libro de órdenes es profundo), mientras que un spread amplio implica poca liquidez o un desequilibrio importante entre oferta y demanda.

Un Pip en Forex trading es la unidad de medida estándar para los movimientos de precios y significa “porcentaje en punto” (a veces interpretado como “punto de interés de precio”). Tradicionalmente, es el incremento entero más pequeño por el que se mueve un par de divisas, y se utiliza para cuantificar ganancias o pérdidas. Para la mayoría de los principales pares de divisas, un Pip equivale a 0,0001 del precio cotizado (para pares con cuatro decimales). Por ejemplo, si GBP/USD pasa de 1,3050 a 1,3055, se ha movido 5 pips. Para los pares de divisas en los que interviene el yen japonés, que suelen cotizar con dos decimales, un pip equivale a 0,01. Por ejemplo, el movimiento del USD/JPY de 110,25 a 110,30 es un movimiento de 5 pips.Los pips son una medida estandarizada y un artefacto de las convenciones de cotización. No tienen un significado económico per se, pero están profundamente arraigados en la cultura del trading en Forex. En otros mercados, los traders pueden utilizar el término tick (el incremento más pequeño), pero en FX, tick y pip son esencialmente el mismo concepto (con los modernos precios fraccionarios, un tick puede ser 0,1 pip).El concepto de pips permite a los traders discutir y calcular los cambios de precios de forma normalizada, independientemente del nivel absoluto del par de divisas. Puede decirse que un beneficio es de 50 pips, lo que para el EUR/USD correspondería a 0,0050 en precio, mientras que para el USD/JPY, sería 0,50 en precio, diferente en términos absolutos pero 50 pips en la convención de cotización propia de cada par.Los tipos de cambio se cotizaban originalmente en estos incrementos mínimos debido a las convenciones del mercado y a las limitaciones de los antiguos sistemas de fijación de precios. Hoy en día, muchos brokers también cotizan pips fraccionarios (o Pipette), añadiendo un decimal extra (haciendo que un pipette equivalga a 1/10 de un pip). Los traders de Forex pueden ver el EUR/USD a 1,20543, donde el “3” del final es una décima de pip. Sin embargo, cuando uno se refiere a “pips” sin más detalles, suele referirse a la definición clásica de pip, que es el cuarto decimal (segundo para los pares de yenes). Así, 1 pip = 0,0001 para el EUR/USD, 0,01 para el USD/JPY, etc.Los pips son cruciales para calcular los beneficios y las pérdidas. El valor monetario de un pip depende del tamaño de la operación y de la divisa cotizada. Para un lote estándar (100.000 unidades) de un par cotizado en USD (como EUR/USD, GBP/USD), un pip son $10. Para un mini lote (10.000 unidades), un pip es 1 $. Para un micro lote (1.000 unidades), un pip es 0,10 $. Para los pares JPY, si USD/JPY = 110, un pip (0,01) en un lote estándar es aproximadamente 9,09 $ (porque 100.000 * 0,01 = ¥1.000, que a ¥110 por $ es aproximadamente 9,1 $). Los traders suelen utilizar los valores de los pips para gestionar el riesgo. Por ejemplo, pueden pensar “Arriesgo 50 pips en esta operación con 2 mini lotes, así que arriesgo aproximadamente 100 $”.

En Forex trading, una orden es una instrucción que se da a un broker o a una plataforma de trading para ejecutar una operación (abrir o cerrar una posición) bajo ciertas condiciones. Las órdenes son el mecanismo por el que los traders entran y salen del mercado. Las órdenes permiten a los traders alejarse de la pantalla. Por ejemplo, un stop loss garantiza la gestión del riesgo aunque el trader no esté vigilando, y un take profit puede asegurar las ganancias a un nivel preestablecido. Las órdenes de trading permiten enfoques estructurados. Muchas estrategias de trading (grid trading, breakout trading, etc.) giran en torno a la colocación de varias órdenes por adelantado. Los tipos básicos de órdenes son las market orders y las pending orders (esta última categoría incluye, entre otras, las limit y stop orders).Una market order indica al broker que compre o venda inmediatamente al mejor precio actual disponible. Por ejemplo, una market order para comprar EUR/USD se ejecutará al precio actual ask. Las market orders se utilizan cuando la ejecución inmediata es más importante que el precio, por ejemplo, en mercados que se mueven con rapidez o para entrar o salir rápidamente.Una limit order es una orden para comprar o vender a un precio determinado o mejor. Un límite de compra se coloca por debajo del precio actual del mercado (sólo se ejecuta si el mercado cae a ese precio, lo que permite al trader comprar a bajo precio). Un límite de venta se coloca por encima del precio actual (se ejecuta si el mercado sube a ese precio, permitiendo vender alto). Los operadores utilizan las limit order para entrar en posiciones a precios más favorables o para take profit en posiciones existentes. Por ejemplo, si la GBP/USD está a 1,3900, un trader podría establecer un límite de compra a 1,3850, con la esperanza de entrar en una caída, o si ya está largo desde 1,3800, poner un límite de venta (take profit) a 1,4000.Una Stop order suele referirse a un stop-loss o stop-entry. Una orden Stop-Loss se coloca para cerrar automáticamente una posición si el mercado se mueve en contra del trader más allá de un cierto punto, limitando así la pérdida. Por ejemplo, si alguien está largo en el USD/CHF a 0,9200, podría establecer un stop loss en 0,9100. Si el precio alcanza 0,9100, la stop order desencadena una venta a mercado para cerrar la posición, limitando la pérdida a unos 100 pips. Una orden stop (entry) se utiliza para entrar en el mercado una vez que el precio supera un determinado nivel. Por ejemplo, un stop de compra en 1,3000 en EUR/USD se activaría si el EUR/USD sube a 1,3000, lo que es potencialmente útil si quieres coger el momentum alcista (la orden garantiza que sólo entres una vez que el precio supere una resistencia). Las órdenes stop se utilizan a menudo para entrar y para estrategias de breakout trading. Las órdenes stop loss y entry stop se ejecutan al precio de mercado una vez activadas, aunque el precio de ejecución puede deslizarse si el mercado se mueve con rapidez. Los traders de Forex deben comprender los detalles y matices de las órdenes de trading para crear una estrategia de trading de forma eficaz y avanzada.Otros tipos de órdenes de trading, aparte de las de market, limit y stop, son las de take profit, trailing stop, OCO, GTC, GFD, IOC y FOK. Una orden Take-Profit es una orden limitada para cerrar una posición con beneficios a un nivel determinado. Muchas plataformas de trading te permiten establecer un take profit junto con un stop loss en el momento de entrar en una operación. Una Trailing Stop Order es un stop loss dinámico que se mueve con el mercado en una dirección favorable. Por ejemplo, un trailing stop de 50 pips para una posición larga se mantendrá 50 pips por detrás del precio más alto alcanzado, bloqueando el beneficio a medida que el mercado sube, y sólo se activará si el precio cae 50 pips desde su máximo. Una OCO (Order Cancels-the-Other) es un par de órdenes en las que si una se ejecuta, la otra se cancela automáticamente. Esto es útil para las órdenes de horquilla en torno a acontecimientos noticiosos (por ejemplo, un stop de compra por encima y un stop de venta por debajo del precio actual, cuando uno se dispara debido a una ruptura, el lado opuesto se cancela). Las órdenes GTC y GFD significan “Buena hasta que se cancele” (permanece activa hasta que se ejecuta o se cancela manualmente) y “Buena para el día” (caduca si no se ejecuta al final del día/sesión). Las órdenes IOC/FOK son principalmente para el trading institucional, y significan “Inmediata o Cancelada”, “Llenar o Cancelar”, especificando cómo se manejan las liquidaciones parciales.

El tamaño del lote en Forex trading se refiere a la cantidad estandarizada de la divisa base que se negocia en una transacción. El tamaño del lote define el tamaño de la operación o el volumen de una posición. Tradicionalmente, un “lote” es una cantidad fija de divisa. Por convención, un lote estándar son 100.000 unidades de la divisa base de un par. Sin embargo, no todos los operadores quieren operar con esa cantidad, por lo que los brokers ofrecen tamaños de lote más pequeños.

• Lote estándar: 100.000 unidades (la unidad de medida base, a menudo llamada simplemente 1 lote).
• Minilote: 10.000 unidades (0,1 de un lote estándar).
• Microlote: 1.000 unidades (0,01 de un lote estándar).
• Nano Lote: 100 unidades (0,001 de un lote estándar, aunque no todos los brokers lo ofrecen).

La mayoría de los brokers minoristas de Forex permiten a los clientes operar en incrementos tan bajos como un microlote (1.000) o incluso más pequeños mediante nanolotes o especificando directamente las unidades. El término “lote” procede del mercado interbancario, en el que las operaciones estaban estandarizadas; en los primeros mercados minoristas de Forex, las operaciones se realizaban sólo en incrementos de 100.000 unidades. Los lotes más pequeños se introdujeron por accesibilidad, a medida que se democratizaba el mercado. El tamaño del lote afecta directamente al valor del Pip y al margen necesario.

Por ejemplo, si operas con 1 lote estándar de EUR/USD, un movimiento de pips equivale a $10 (ya que 100.000 * 0,0001 = 10 unidades de la divisa cotizada, que son $10 para el USD). Si operas con 1 minilote, un pip es 1 $; 1 microlote, un pip es 0,10 $.

Un lote más grande significa una posición más grande y mayores beneficios o pérdidas por pip. El tamaño de la posición y la gestión del riesgo en Forex trading dependen de la naturaleza e importancia del tamaño del Lote y de la comprensión de su funcionamiento.

Con un apalancamiento alto, incluso una cuenta pequeña puede abrir una posición de lote estándar. Por ejemplo, con un apalancamiento de 100:1, un lote estándar EUR/USD (posición de ~100.000 $) sólo requeriría un margen de 1.000 $. Pero eso también significa que cada pip son $10, lo que puede ser significativo en relación con el tamaño de la cuenta si no se tiene cuidado. Por eso los principiantes en Forex traders suelen empezar con microlotes para mantener bajo el riesgo por pip mientras aprenden. El tamaño estándar de los lotes garantiza la coherencia en la cotización y liquidación de las operaciones. Originalmente estaba relacionado con la forma en que el back-office interbancario procesaba las operaciones en bloques fijos. Ahora, con el trading electrónico, se pueden negociar cantidades impares (como 37.000 unidades), pero normalmente, los brokers siguen convirtiéndolo internamente en 0,37 lotes para su procesamiento.

El apalancamiento en el Forex trading se refiere al uso de fondos prestados (proporcionados por el broker) para controlar una posición de mayor tamaño con una cantidad relativamente pequeña de capital propio del trader. El apalancamiento se expresa como una proporción (como 50:1, 100:1, 500:1, etc.) que indica cuántas unidades de divisa se pueden controlar por unidad de capital. Por ejemplo, un apalancamiento de 100:1 significa que por cada 1 $ de fondos disponibles, un trader puede operar con divisas por valor de 100 $. El apalancamiento es posible porque el broker exige un depósito de margen que es una fracción del tamaño total de la operación. El apalancamiento amplifica tanto los beneficios como las pérdidas potenciales. Un movimiento del 1% en el par de divisas subyacente, sin apalancamiento, produce un rendimiento del 1% (ganancia o pérdida) sobre el capital invertido. Pero con un apalancamiento de 50:1, ese mismo movimiento produciría ~50% de ganancias o pérdidas sobre el capital del trader, porque la posición representa 50 veces el capital. Así pues, el apalancamiento es un arma de doble filo. Puede aumentar significativamente los beneficios de un pequeño movimiento del mercado, pero también aumenta las pérdidas, que pueden incluso superar la inversión inicial si no se controlan (de ahí que los brokers a menudo impongan stop-outs para evitar saldos negativos). En el trading de Forex, el apalancamiento suele ser muy alto en comparación con otros mercados. No es raro que los brokers minoristas fuera de las regiones reguladas ofrezcan un apalancamiento de 200:1 o 500:1. En cambio, el trading de acciones con margen suele permitir como máximo 2:1 en EE.UU. (requisito de margen del 50%). La razón es que los principales pares de divisas suelen tener una volatilidad menor (quizá entre un 0,5% y un 1% de cambios diarios de media), por lo que un apalancamiento mayor es supuestamente manejable si se utiliza con prudencia. Muchos operadores utilizan en exceso el apalancamiento, lo que aumenta su exposición al riesgo, y por eso muchas plataformas ofrecen una definición detallada del apalancamiento y su funcionamiento en sus secciones educativas.La disponibilidad de un apalancamiento elevado se ha relacionado con malos resultados para muchos traders retail. Los reguladores observaron que el apalancamiento excesivo era un factor principal de las pérdidas rápidas, lo que llevó a establecer normas para limitar el apalancamiento en aras de la protección del consumidor, como destaca un estudio de Rawley Heimer (Boston College) y Alp Simsek (Massachusetts Institute of Technology) titulado “Should Retail Investors’ Leverage Be Limited?” (¿Debería limitarse el apalancamiento de los inversores minoristas?). Por ejemplo, Estados Unidos limitó el apalancamiento minorista en Forex a 50:1 para los pares principales en 2010, y la UE implantó un límite de 30:1 para los pares principales en 2018. Estos estudios concluyeron que tales límites reducían las pérdidas medias sin perjudicar significativamente el funcionamiento del mercado.A continuación se ilustra un ejemplo de cómo funciona el apalancamiento desde el punto de vista operativo. Supongamos que tienes 1.000 $ en tu cuenta de trading. Con un apalancamiento de 100:1, podrías abrir una posición de hasta 100.000 $ en nocional (que es 1 lote estándar para un par cotizado en USD). Si compras 100.000 EUR/USD a 1,1000, tienes 110.000 $ en EUR. Pones 1.000 $ (margen), y el broker te “presta” efectivamente los otros 109.000 $ para mantener esa posición. Ahora, si el EUR/USD sube a 1,1110 (un aumento de 110 pips, ~1%), tu posición vale ahora 111.100 $: has ganado 1.100 $. Esto supone una rentabilidad del 110% sobre tu capital de 1.000 $. Por el contrario, si el EUR/USD cayera a 1,0890 (110 pips a la baja), el valor de tu posición sería de 108.900 $, y habrías perdido 1.100 $ (>100% de pérdida, lo que provocaría un margin call mucho antes de llegar a este punto). En una cuenta real, el broker probablemente habría cerrado tu operación cuando tus pérdidas se acercaran a tu capital de 1.000 $ para evitar un saldo negativo: este nivel de liquidación forma parte de la gestión del riesgo (véase Margen).Los traders profesionales suelen utilizar un apalancamiento efectivo muy inferior al máximo permitido. Por ejemplo, un trader puede utilizar sólo un apalancamiento de 5:1 en su cuenta (lo que significa que el tamaño de las posiciones es 5 veces su capital), aunque disponga de un apalancamiento de 100:1, para mantener controlado el riesgo. Los nuevos traders a veces piensan erróneamente que un apalancamiento alto debe utilizarse al máximo; en cambio, debe considerarse como capacidad o flexibilidad.

El margen en Forex es la cantidad de dinero que un trader debe depositar (y mantener) en el broker para abrir y mantener una posición apalancada. El margen puede considerarse una garantía de buena fe o una fianza de cumplimiento. El margen no es una comisión o un coste en sí mismo. Sigue siendo el dinero del trader, pero el broker lo reserva como garantía frente a posibles pérdidas en la operación abierta. Cuando se cierra una posición, el margen se devuelve a la cuenta (ajustado en función de las pérdidas y ganancias). Suele haber dos conceptos relevantes: el margen inicial (o margen necesario) para abrir una operación, y el margen de mantenimiento (o nivel de margen a partir del cual es necesario tomar medidas adicionales). En el trading minorista de Forex, los brokers suelen hablar en términos de porcentaje de margen requerido o apalancamiento. Por ejemplo, un requisito de margen del 1% (que equivale a un apalancamiento de 100:1) significa que para abrir una posición de 100.000 $, necesitas un margen de 1.000 $. El broker emitirá un margin call o cerrará automáticamente las posiciones (nivel de margin call / nivel de stop loss) para limitar más pérdidas si el capital de la cuenta cae por debajo de un determinado umbral en relación con el margen utilizado (como el 50%). Evitar los riesgos del margin call y establecer una gestión adecuada del riesgo en una estrategia de trading son las principales razones por las que es fundamental entender bien la definición de margen y cómo funciona. Supongamos que un trader quiere abrir una posición de compra de 0,5 lotes de EUR/USD a un precio de 1,2000. Es una posición de 60.000 $ (porque 0,5 de 100.000 EUR = 50.000 EUR, que son 50.000 * 1,2 = 60.000 $). Si el requisito de margen del broker es del 2% (lo que corresponde a un apalancamiento de 50:1), el trader debe tener como margen el 2% de 60.000 $ = 1.200 $. El broker “bloqueará” 1.200 $ de la cuenta del trader para esta operación. Si el saldo de la cuenta era de $5.000, después de abrir la operación, el trader sigue teniendo un saldo de $5.000, pero el margen libre disponible para otras operaciones es ahora de $3.800 porque se han utilizado $1.200 de margen. Si el EUR/USD se mueve en contra del trader y el capital (saldo más P/L no realizado) cae, acercándose al umbral de margen de mantenimiento, puede emitirse una advertencia. Supongamos que la política del broker es un margin call a un nivel de margen del 100% (fondos propios = margen utilizado) y un stop-out al 50%. Si la operación entra en pérdidas de tal forma que el capital cae a 1.200 $ (la cantidad de margen utilizado), eso es un escenario de margin call. El trader debe añadir fondos o cerrar la operación. Si cae a 600 $ (50%), el broker liquidará automáticamente la posición para evitar más pérdidas. El uso del margen permite a los traders apalancar sus posiciones en el Forex trading. Sin embargo, los traders deben mantener un capital suficiente por encima del margen requerido para absorber las pérdidas. Las posiciones pueden cerrarse forzosamente si no se mantiene un margen suficiente. Los traders experimentados vigilan el nivel de margen (capital / margen utilizado * 100%), y muchos intentan mantener este nivel cómodamente alto (por ejemplo, 500% o más) para evitar cualquier riesgo de margin call al no apalancarse en exceso.

Los swaps en Forex trading, también conocidos como intereses rollover o financiación a un día, son los créditos o débitos de intereses en los que se incurre por mantener una posición abierta más allá de la hora de liquidación estándar, normalmente las 5 de la tarde hora de Nueva York. Los swaps surgen debido a las diferencias de tipos de interés entre las dos divisas de un par. Cuando un operador mantiene una posición en un par de divisas durante la noche, en realidad está largo en una divisa y corto en la otra. Si el tipo de interés de la divisa larga es más alto, se devengan intereses, y si la divisa está corta, se pagan intereses. El resultado es un swap positivo, cuando el tipo de interés de la divisa comprada supera al de la divisa vendida, lo que da lugar a una pequeña ganancia, o un swap negativo, cuando el tipo de interés de la divisa vendida supera al de la divisa comprada, lo que da lugar a una pequeña pérdida, deduciendo cualquier margen del broker. Dado que, en el mercado de divisas al contado, una operación iniciada hoy se liquidaría normalmente T+2, si un trader de divisas no quiere liquidar (entregar divisas), el broker prorroga (refinancia) la liquidación otro día, y cobra o paga el diferencial del tipo de interés por esa prórroga. Esta operación suele hacerse mediante un swap tom-next (swap mañana-día siguiente en el mercado interbancario). Los brokers de Forex trading suelen publicar una tabla de tipos swap (puntos o porcentajes) para cada par de divisas para posiciones largas y cortas, y los aplican a la hora del rollover cada día.Ahora se ilustra un ejemplo de cómo funcionan operativamente los swaps en Forex. Supongamos que la Tasa de interés en Australia es del 4%, y en Japón, del 0%. En el par AUD/JPY, si un trader está largo en AUD/JPY (es decir, tiene AUD, que rinde un 4%, y está corto en JPY, que cuesta un 0%), teóricamente ganará aproximadamente la diferencia (un 4% anualizado sobre el valor nominal de su posición). Por el contrario, si se ponen cortos en AUD/JPY (cortos en AUD, largos en JPY), pagarían la diferencia del 4%. En la práctica, los brokers podrían abonar quizá un ~3% y cobrar un ~5% porque mantienen un spread. Los swaps se pagan diariamente (4%/365 al día, etc.). Por tanto, estar largo en una divisa de alto rendimiento frente a una de bajo rendimiento se denomina carry trade, y el swap es el mecanismo que da beneficios a los carry traders (aparte de las variaciones del tipo de cambio). Estar en el lado equivocado del carry significa que un trader tiene un swap negativo que se irá sumando gradualmente como coste.Los tipos de swap se dan normalmente en puntos (fracciones de un pip) o como una cantidad en efectivo por lote. Pueden cambiar diariamente en función de los tipos interbancarios y de la liquidez. En los rollover de los miércoles, la mayoría de los brokers aplican un swap triple para tener en cuenta el fin de semana (ya que las operaciones al contado realizadas el miércoles a las 17:00 tendrán una fecha de liquidación del lunes, lo que conlleva intereses durante 3 días). Algunos brokers tienen cuentas sin swap (islámicas) para clientes que no pueden ganar/pagar intereses por motivos religiosos. El swap puede afectar a la rentabilidad de las operaciones a largo plazo en Forex trading. Una operación mantenida durante meses puede ganar o perder una cantidad sustancial a través de los swaps. Para los operadores a corto plazo (intradía o posiciones cerradas antes del rollover), el swap suele ser insignificante. Sin embargo, para los swing traders o carry traders, el cálculo de las comisiones de swap adquiere especial importancia. Los brokers Forex deberían incluir una definición detallada del swap en sus estructuras de precios para que los traders puedan calcular eficazmente los costes de trading. Un swap positivo puede ser un buen viento de cola, que permite a un trader cobrar diariamente por mantener una posición (siempre que el tipo de cambio se mueva favorablemente o, al menos, no demasiado en contra). Por el contrario, un swap negativo puede comerse los beneficios o sumar si la posición se mantiene larga.

Las horas de mercado Forex se refieren al horario de las sesiones de trading durante las cuales los participantes pueden comprar y vender divisas. El mercado Forex opera 24 horas al día, 5 días a la semana, debido a su naturaleza global descentralizada. El trading en Forex comienza el lunes por la mañana temprano en Wellington/Sídney (en realidad, el domingo a las 17:00, hora de Nueva York, corresponde al lunes por la mañana en Asia-Pacífico) y continúa sin parar hasta el viernes a las 17:00, hora de Nueva York, que es cuando finaliza la sesión estadounidense y el mercado mundial cierra durante el fin de semana. Durante el fin de semana, el trading minorista suele estar cerrado (aunque los precios pueden seguir moviéndose en plataformas de baja liquidez o reabrir en un hueco).El ciclo de 24 horas suele dividirse en sesiones principales correspondientes a centros financieros clave. A continuación se muestran las tres sesiones principales de Forex y sus características principales.

• Sesión de Asia: Aproximadamente de 23:00 a 8:00 GMT. A menudo llamada sesión de Tokio (Tokio abre hacia las 00:00 GMT). También incluye Sidney y Hong Kong/Singapur. La liquidez es menor que en Londres/Nueva York, excepto en los pares JPY, AUD y NZD, que registran una actividad decente. La volatilidad puede ser menor, aunque aquí se producen noticias importantes de esa región (por ejemplo, datos de China o anuncios del Banco de Japón).
• Sesión Europa: Aproximadamente de 7 a 16 h GMT. Londres es la pieza central (apertura ~7:30 am GMT, cierre ~4 pm GMT). También incluye otros mercados europeos (Fráncfort, Zúrich, París). Londres es el mayor centro mundial de trading de Forex, por lo que esta sesión tiene una liquidez muy alta. Muchas tendencias importantes o grandes movimientos comienzan durante Londres, especialmente para el EUR, la GBP, el CHF y también el USD, ya que Nueva York se solapa más tarde.
• Sesión de Norteamérica: Aproximadamente de 12 pm a 8 pm GMT. Nueva York abre a las 8 h EST (~1 h GMT) y cierra a las 17 h EST. Esta sesión se solapa con la última parte de Europa (Londres) durante varias horas (generalmente, el solapamiento Londres/Nueva York entre ~1 pm y 4 pm GMT es el periodo más líquido y activo del día, a menudo con los movimientos de precios más fuertes). Tras el cierre de Londres, la tarde neoyorquina puede volverse más tranquila, y hacia las 17 h de Nueva York (22 h GMT), el mercado entra en una breve calma en su transición al lunes de Asia-Pacífico o al fin de semana del viernes.

Las sesiones de trading de Forex crean un ritmo. Por ejemplo, en la sesión asiática puede producirse una consolidación, en Londres suelen producirse rupturas o fuertes movimientos direccionales, y en Nueva York pueden continuar o invertirse los movimientos de Londres en función de las noticias (como las publicaciones económicas de EE.UU., normalmente a las 8:30 a.m., hora de Nueva York). Los distintos pares de divisas tienen picos de volatilidad cuando sus mercados nacionales están activos. Los pares JPY y AUD pueden moverse más en horario asiático. Los pares EUR y GBP se mueven más en horario europeo. Los pares USD se mueven prácticamente todo el día, ya que el USD participa en la mayoría de las operaciones. Las divisas de los mercados emergentes suelen ser más activas durante las horas de sus mercados bursátiles locales.

Mientras que el FX interbancario opera de forma casi continua, los brokers minoristas tienen un cierre semanal (el viernes a las 17.00 h de Nueva York) y reabren el trading para los clientes normalmente el domingo hacia las 17.00 h de Nueva York. Durante el fin de semana, puede producirse alguna fijación de precios (hay cotizaciones de fin de semana por parte de algunos market maker o de futuros relacionados), por lo que la apertura del domingo suele tener un desfase con respecto al cierre del viernes si se producen noticias significativas. Hay que tener en cuenta este riesgo (las órdenes stop no se ejecutarán hasta que se reabra el mercado, posiblemente a un precio peor si hay un hueco).

El mercado Forex permite el trading minorista mediante el uso de brokers Forex y plataformas electrónicas de trading. Los brokers Forex actúan como intermediarios que dan a los operadores particulares acceso al mercado interbancario de divisas o simulan ese acceso mediante productos como los CFD (Contratos por Diferencia). Los traders retail se conectan al mercado mundial de divisas operando a través de corretajes que agregan operaciones o se ponen del otro lado de las operaciones. Los brokers Forex proporcionan apalancamiento para que incluso los depósitos pequeños puedan controlar posiciones de divisas más grandes.

El mercado Forex mundial es una red descentralizada en la que los principales bancos, instituciones financieras, empresas y bancos centrales negocian divisas entre sí. Durante mucho tiempo, los inversores particulares no tenían forma directa de participar porque el trading se realizaba en contratos de gran tamaño en una red interbancaria. La llegada de Internet y de la tecnología de trading online a finales de los 90 abrió las puertas al trading minorista en Forex, permitiendo a los particulares operar a través de plataformas online. Los brokers Forex minoristas tienden un puente entre el enorme mercado interbancario y los traders particulares. Cuando un trader minorista realiza una operación en la plataforma de un broker, éste dirige la operación al mercado Forex más amplio (a través de un proveedor de liquidez o una red bancaria) o la realiza internamente como creador de mercado. En ambos casos, el trader obtiene una cotización y una ejecución en tiempo real. Los brokers Forex suelen permitir a los clientes minoristas operar con margen, lo que significa que el trader sólo tiene que depositar una fracción del valor total de la operación (el broker presta el resto). Este apalancamiento permite a una persona con una cuenta pequeña (digamos 1.000 $) abrir posiciones por un valor mucho mayor (por ejemplo, 50.000 $ con un apalancamiento de 50:1), lo que hace factible la participación incluso para quienes no disponen de un gran capital.

La mayoría de las operaciones minoristas de Forex se realizan mediante CFD u otros derivados apalancados, especialmente fuera de EE.UU. Un CFD sobre un par de divisas refleja el movimiento del precio del par sin que el trader reciba la divisa real. Un CFD es un contrato con el broker para liquidar el beneficio o la pérdida en efectivo. Los CFD permiten a los brokers ofrecer trading en Forex en tamaños pequeños (microlotes de 1.000 $ o menos) y con apalancamiento flexible. En jurisdicciones como la de EE.UU., los clientes minoristas operan a través de RFEDs regulados (Retail Foreign Exchange Dealers) o brokers de futuros (ya que los CFDs no están permitidos en EE.UU.), pero el modelo es similar, es decir, el broker proporciona una plataforma para acceder a los precios de las divisas y operar con margen.

La estructura del mercado Forex puede visualizarse como una jerarquía. En la cima están los grandes bancos centrales y los sistemas de intermediación electrónica que componen el mercado interbancario. Por debajo de ellos están los bancos más pequeños y las grandes instituciones financieras. Los brokers minoristas interactúan con estas instituciones (a menudo a través de acuerdos de prime broker o proveedores de liquidez), y en la base de la pirámide están los trader retail que se conectan a través de esos brokers. Los trader retail suelen operar con lotes mucho más pequeños que los traders institucionales, pero los brokers agrupan y compensan estas órdenes.

Por ejemplo, si muchos clientes minoristas compran EUR/USD, un broker podría compensar ese riesgo vendiendo EUR/USD en el mercado interbancario por su parte, transmitiendo de hecho el flujo minorista al mercado Forex más amplio. Alternativamente, un broker puede actuar como contraparte de las operaciones de los clientes (modelo de mesa de dealing), en cuyo caso las operaciones minoristas no salen del broker, sino que éste gestiona la exposición neta.

Las distintas regiones tienen normas diferentes que permiten o limitan el trading minorista en Forex. En la UE y el Reino Unido, los reguladores (ESMA, FCA) permiten el trading minorista de CFD en Forex con límites de apalancamiento (normalmente 30:1 en los pares principales) y exigen a los brokers que proporcionen protección contra saldos negativos y avisos de riesgo (por ejemplo, “el X% de las cuentas minoristas pierden dinero”). En Estados Unidos, el Forex minorista está estrictamente regulado por la CFTC/NFA: los brokers deben registrarse y mantener un capital elevado, el apalancamiento está limitado (50:1 en los pares principales) y están prohibidas ciertas prácticas como el hedging del mismo par o no seguir las normas de órdenes FIFO. En regiones con menos supervisión, algunos brokers offshore ofrecen un apalancamiento muy alto (200:1 o más) y pocas protecciones, lo que puede atraer a traders retail pero aumentar el riesgo. A pesar de estas diferencias, el factor común es que la tecnología y los servicios de los brokers, así como las características del mercado Forex, han hecho posible que una persona con conexión a Internet pueda participar en el trading de Forex desde casa.

Un broker Forex es una empresa de servicios financieros que ofrece a sus clientes una plataforma para operar con divisas. Los brokers Forex facilitan las órdenes de compra y venta de los traders en el mercado Forex, normalmente ofreciendo precios (cotizaciones de compra/venta) para pares de divisas y ejecutando operaciones en nombre de los traders. Los brokers Forex suelen permitir a los traders utilizar margen (apalancamiento), y ganan dinero a través del spread (la diferencia entre el precio de compra y el de venta) y/o las comisiones de cada operación. Algunos brokers actúan como intermediarios, dirigiendo las órdenes de trading al mercado mayor (modelo de agencia), mientras que otros actúan como market makers, tomando el lado opuesto de tu trade internamente.

Cuando un operador abre una operación de Forex en la plataforma de un broker, éste la ejecuta en el mercado interbancario o la “negocia” internamente. En un modelo de agente intermediario (también conocido como STP/ECN), el broker pasa la orden a los proveedores de liquidez o a una red bancaria, intentando obtener el mejor precio disponible, y puede añadir un pequeño margen o comisión por el servicio. En este caso, el broker actúa como un agente que facilita la operación, y la contraparte es otro participante en el mercado (el broker se limita a emparejar al trader con esa contraparte a través de sus sistemas). En un modelo de creador de mercado, el propio broker es la contraparte de la operación. Cotiza un precio al que está dispuesto a comprar/vender al trader (a menudo basado en los tipos interbancarios, pero ligeramente ajustados). Si un trader compra EUR/USD, un broker market maker vende efectivamente ese par de su inventario (o lo compensa con otros clientes). La mayoría de los brokers de Forex minoristas operan como creadores de mercado por eficiencia y para ofrecer spreads fijos. Esto no es intrínsecamente malo, pero significa que los intereses del broker deben estar alineados para que las pérdidas y ganancias de los clientes se gestionen de forma justa. Los brokers bien regulados, incluso como creadores de mercado, están obligados a gestionar este conflicto de intereses y a no incurrir en prácticas abusivas.

La forma más común de ganar dinero de los brokers Forex es a través del spread bid-ask. Por ejemplo, si el EUR/USD cotiza con una oferta de 1,1000 y una demanda de 1,1002, el spread de 2 pips es esencialmente un coste para el trader y un beneficio para el broker (o proveedor de liquidez). En el momento en que se abre una operación, el trader paga el spread, lo que significa que la posición empieza ligeramente negativa (el trader compró a la ask más alta, pero sólo pudo vender a la bid más baja inmediatamente). Algunos brokers, especialmente los de tipo ECN, ofrecen spreads muy ajustados pero cobran una pequeña comisión por trading (por ejemplo, $5 por cada 100.000 negociados). Los brokers pueden ganar con los tipos swap/financiación cuando las posiciones se mantienen durante la noche, a menudo cobrando un diferencial de interés ligeramente superior al que pagan. Entender cómo ganan dinero los brokers Forex, y comprender más en general la definición de un broker Forex en términos de características y funcionamiento, es fundamental para que los traders establezcan su camino de crecimiento en el trading sin sorpresas.

Hay dos tipos principales de brokers Forex minoristas. Son los brokers sin mesa de contratación (NDD) y los brokers con mesa de contratación (market maker). Los corredores sin mesa de contratación (NDD) son principalmente corredores STP (Straight Through Processing) y ECN (Electronic Communication Network). Suelen agregar precios de múltiples fuentes de liquidez (bancos, ECN) y ejecutan las órdenes de los clientes con las mejores cotizaciones disponibles más un margen de beneficio. Los brokers NDD suelen cobrar una comisión transparente. Como los precios proceden de un mercado más amplio, el trader suele obtener spreads más ajustados y liquidez basada en el mercado, incluido el posible slippage en periodos volátiles. Los brokers NDD actúan de hecho como agentes del trader. Los brokers de la Mesa de Negociación (Market Makers) proporcionan liquidez “haciendo mercado” personalmente para los clientes. Cotizan spreads fijos o variables y se ponen del otro lado de las operaciones. Pueden optar por cubrir las posiciones de los clientes en el mercado real o mantenerlas en sus libros. Para el trader, los brokers de las mesas de deal suelen ofrecer comodidades como stops garantizados o trading sin comisiones. Sin embargo, como el broker es la contraparte, los brokers sin escrúpulos podrían manipular los precios o las condiciones de trading (por eso es importante la regulación). La mayoría de los market makers reputados se rigen por normas que impiden la manipulación artificial de los precios o la caza de stops. La ventaja de este modelo suele ser una fijación de precios más sencilla y, a veces, mejores ejecuciones en mercados tranquilos, pero el inconveniente pueden ser las recotizaciones o los spreads más amplios durante las noticias importantes.

A continuación se enumeran los mejores brokers Forex para el trading en Forex.

1. Pepperstone: Lo mejor para el day trading y el scalping. Pepperstone ofrece spreads muy bajos, con una media de 0,09 pips en EUR/USD, pero cobra una comisión de 3 $ por cada lote negociado. Pepperstone es ideal para traders de alta frecuencia, con velocidades de ejecución ultrarrápidas de 30 ms de media y un verdadero entorno ECN. Ofrecen dos tipos de cuenta principales: una cuenta estándar con trading sin comisiones y spreads a partir de 1,0 pip y una cuenta Razor específicamente diseñada para scalpers profesionales con spreads brutos a partir de 0,0 pips más una comisión de 3 $ por lote y lado. Su arsenal de plataformas incluye MT4, MT5, cTrader e integración con TradingView, todas ellas optimizadas para un trading rápido. Los traders algorítmicos se benefician de las herramientas de automatización de Capitalise.ai y de las opciones VPS para el despliegue de estrategias 24/7. Su cumplimiento normativo abarca múltiples jurisdicciones, incluidas ASIC, FCA y CySEC, mientras que los traders de gran volumen pueden unirse al programa Active Trader para obtener descuentos en los spreads del 10-30% en función del volumen de trading mensual. Con más de 1300 instrumentos de trading y un apalancamiento de hasta 1:500 (según la jurisdicción), Pepperstone crea un entorno en el que la velocidad y la precisión son primordiales.
2. XM: Lo mejor para ejecuciones rápidas. XM sigue una estricta política de recotizaciones que garantiza que casi el 35% de las operaciones de los clientes se ejecuten sin cambios de precio en menos de un segundo. XM ofrece una calidad de ejecución excepcional, con el 99,35% de las órdenes ejecutadas en menos de un segundo, y mantiene una estricta política de “NO recotizaciones” con una tasa de ejecución del 100% y sin órdenes rechazadas. Su entorno de trading transparente no incluye ningún plug-in de dealer virtual, lo que garantiza una ejecución justa de las operaciones en todas sus plataformas, incluidas MT4, MT5 y su propia aplicación XM. Las opciones de cuenta incluyen Micro (para principiantes), Estándar (trading general) y XM Zero (para profesionales), con spreads que oscilan entre 0,6 pips para las cuentas estándar y 0,0 pips para las cuentas XM Zero. XM es accesible a todos los traders con un depósito mínimo extraordinariamente bajo de $5 y sin comisiones por depósitos o retiradas. Su exhaustivo marco regulador incluye la supervisión de CySEC (Chipre), ASIC (Australia), IFSC (Belice) y DFSA (EAU), proporcionando 20.000 euros de protección al inversor para los clientes del Espacio Económico Europeo. Las opciones flexibles de apalancamiento van de 1:1 a 1000:1, dependiendo de la jurisdicción reguladora, y se adaptan a distintos apetitos de riesgo.
3. AvaTrade: Lo mejor para el trading móvil. AvaTrade ofrece plataformas de trading móvil como AvaOptions (para operar con opciones), AvaTradeGO (para operar con CFD) y AvaSocial (para operar con copias). Su aplicación insignia AvaTradeGO (valorada en 4,5/5 en Google Play y 4,3/5 en App Store) ofrece señales en directo, seguimiento en tiempo real, alertas de trading, herramientas avanzadas de gráficos y la exclusiva función AvaProtect de protección contra caídas. Los traders de opciones se benefician de AvaOptions, que ofrece precios en tiempo real para más de 40 pares de divisas, una guía de estrategias integrada con 14 estrategias de opciones diferentes, simulaciones de carteras y herramientas profesionales de gestión de riesgos. Los traders sociales pueden utilizar AvaSocial para seguir a traders expertos, unirse a grupos de mentores y copiar automáticamente operaciones con actualizaciones en directo de sus estrategas elegidos. Todas las aplicaciones cuentan con autenticación biométrica y están disponibles en las plataformas iOS y Android. AvaTrade está regulada en nueve jurisdicciones, entre ellas el Banco Central de Irlanda, CySEC y ASIC, y ofrece cuentas estándar y VIP premium con un depósito mínimo de 100 $. Su servicio de atención al cliente ha recibido críticas positivas por su capacidad de respuesta a través de múltiples canales.
4. Mercados FP: Lo mejor para la variedad en activos de trading. FP Markets ofrece más de 10.000 activos para que los traders elijan en un entorno de comisiones bajas. FP Markets proporciona a los traders acceso a un impresionante arsenal de más de 10.000 instrumentos financieros que abarcan múltiples clases de activos, incluidos más de 60 pares de forex, más de 10.000 CFD sobre acciones de bolsas mundiales, 19 índices, criptomonedas, commodities, ETFs y bonos. Su estructura de comisiones está diseñada para ser rentable, con dos tipos de cuenta principales: la cuenta estándar, que ofrece trading sin comisiones con spreads desde 1,0 pips, y la cuenta bruta, con spreads desde 0,0 pips y una comisión de 3 USD por lado (6 USD por lote redondo). Para los traders de CFD de renta variable, las comisiones oscilan entre el 0,06% y el 0,30%, dependiendo de la bolsa. Las opciones de plataforma incluyen MT4, MT5, cTrader, TradingView e IRESS (especializada en trading de renta variable). Su ejecución ECN ofrece velocidades de hasta 40 ms, mientras que la flexibilidad de apalancamiento oscila entre 1:30 en jurisdicciones reguladas (UE/Australia) y 1:500 en otras regiones. FP Markets opera bajo múltiples marcos reguladores, incluidos ASIC y CySEC, aunque los comentarios de los clientes indican algunas preocupaciones sobre los procesos de retirada que los traders deberían tener en cuenta.
5. Mercados IC: Lo mejor para spreads bajos y trading algorítmico. IC Markets no ofrece recargos en los spreads y utiliza tecnología avanzada para garantizar ejecuciones rápidas, con una media de 35 ms por operación. IC Markets ofrece liquidez de nivel institucional con spreads brutos procedentes de 25 proveedores de liquidez de primer nivel y sin intervención de la mesa de deal. Su verdadero entorno ECN ofrece velocidades de ejecución excepcionales, con una media de 36,5 ms, gracias a servidores estratégicamente situados en Equinix NY4 (Nueva York) para MetaTrader y LD5 IBX (Londres) para cTrader. Los traders algorítmicos se benefician de un amplio acceso a la API y de soluciones VPS (gratuitas para clientes que operen con más de 15 lotes mensuales), que garantizan el despliegue de estrategias 24 horas al día, 7 días a la semana. Las opciones de cuenta incluyen la cuenta Raw Spread, con spreads a partir de 0,0 pips más una comisión de 3,50 $ por cada 100.000 $ negociados, y la cuenta Standard, con spreads más altos a partir de 1,0 pip, pero sin comisiones. Ambos tipos de cuenta requieren un depósito mínimo de 200 $. IC Markets admite las plataformas MetaTrader y cTrader con herramientas de personalización para sistemas automatizados. Aunque ha recibido críticas positivas por sus spreads ajustados y la calidad de la ejecución, los posibles clientes deben tener en cuenta los comentarios contradictorios sobre los procesos de retirada de fondos y las experiencias con el servicio de atención al cliente. IC Markets opera bajo múltiples marcos reguladores dependiendo de la entidad utilizada.
6. Mercados IG: Lo mejor para principiantes y recursos educativos. IG Markets proporciona una plataforma fácil de usar y es uno de los mejores brokers Forex, que ofrece recursos educativos como seminarios web, tutoriales y guías completas. IG Markets proporciona un completo ecosistema educativo a través de su Academia IG, que incluye cursos interactivos, seminarios web diarios en directo, tutoriales en vídeo, libros electrónicos, artículos y guías de trading adecuadas para traders de todos los niveles. Su plataforma, fácil de usar para principiantes, incluye interfaces intuitivas con información contextual sobre herramientas que explican términos complejos, herramientas de gestión de riesgos como las órdenes stop loss, y visualización de datos en tiempo real. Los nuevos traders pueden practicar con una cuenta demo que ofrece $10.000 en fondos virtuales y acceso a más de 17.000 instrumentos financieros sin fecha de caducidad. IG Markets ofrece ocho tipos de cuenta. Éstas son Estándar (para traders ocasionales), Riesgo Limitado, Spread betting (exclusiva para el Reino Unido), Profesional (con apalancamiento de hasta 1:222) y Select (clientes europeos premium). Su cumplimiento normativo es amplio, con supervisión de las principales autoridades, como la FCA (Reino Unido), CFTC y NFA (EE.UU.), BaFin (Alemania) y ASIC (Australia). La plataforma admite múltiples monedas base, como USD, GBP, AUD, EUR, SGD y HKD, con depósitos mínimos que oscilan entre 250 y 450 $ para transacciones con tarjeta/PayPal, mientras que las transferencias bancarias no tienen ningún requisito mínimo.

Cada broker Forex tiene puntos fuertes en áreas diferentes. Los mejores y más reputados brokers Forex están regulados por autoridades de primer nivel, lo que garantiza la segregación de los fondos de los clientes y unas prácticas empresariales justas. Para un trader retail, el “mejor” broker será el que opere en su jurisdicción, ofrezca una plataforma cómoda, buenos precios y se adapte a sus necesidades específicas (por ejemplo, tal vez quieras compatibilidad con MetaTrader para los EA, o valoras la atención al cliente 24 horas al día, 7 días a la semana, etc.). Los traders deben comparar los brokers Forex en función de factores como los spreads (quizás utilizando un parámetro de referencia EUR/USD), el apalancamiento disponible, los mínimos de cuenta y la gama de mercados para elegir los mejores brokers Forex para sus necesidades. Confirma siempre la situación reguladora del broker, por ejemplo, comprobando el registro de la NFA para los brokers de EE.UU. o el registro de la FCA para los brokers del Reino Unido, ya que esto ayuda a evitar entidades fraudulentas. Los brokers enumerados anteriormente han llegado a lo más alto en muchas revisiones del sector, y sirven como buen punto de partida para encontrar un socio fiable.

Los Forex traders utilizan plataformas de trading como interfaz con el mercado. Las aplicaciones de software de Forex trading permiten a los operadores ver gráficos de precios en directo, analizar pares de divisas con indicadores técnicos y ejecutar órdenes de compra/venta al instante. En una plataforma de trading, un trader puede supervisar varios pares de divisas, trazar líneas de tendencia o añadir estudios (como medias móviles o RSI) para fundamentar sus decisiones, y colocar varios tipos de órdenes (market orders, limits, stop-losses, etc.) para gestionar las operaciones. La plataforma muestra información de la cuenta, como el saldo, el margen utilizado y los beneficios/pérdidas de las posiciones abiertas en tiempo real. Los traders utilizan herramientas de análisis técnico en la plataforma de trading para estudiar los movimientos del mercado. Analizan patrones gráficos para identificar tendencias y posibles reversiones. Revisan patrones de velas para comprender la price action a corto plazo. Añadiendo indicadores como las medias móviles, el MACD o el RSI, los traders pueden apoyar su análisis con señales claras y cuantificables. Comprender todas las capacidades de una plataforma de Forex trading es necesario para operar con eficacia.

Las mejores plataformas de Forex trading para traders retail suelen ser MetaTrader 4 (MT4) y MetaTrader 5 (MT5). Son muy populares por su fiabilidad, sus amplias herramientas y la posibilidad de utilizar indicadores personalizados o algoritmos de trading automatizados (Expert Advisor). Otras plataformas importantes son cTrader (preferida por su interfaz limpia y sus funciones ECN) y varias plataformas propias ofrecidas por brokers (como la plataforma web de IG, NextGeneration de CMC Markets, SaxoTrader, etc.). Muchos traders utilizan servicios de gráficos como TradingView para realizar análisis avanzados, a veces junto con la ejecución de operaciones en la plataforma de su broker.

Las plataformas de trading modernas se presentan en forma de Plataformas de Escritorio, Plataformas Basadas en la Web y Aplicaciones Móviles. Las Plataformas de Escritorio son software instalado en un PC o Mac. Suelen ofrecer el conjunto completo de funciones y el mejor rendimiento. MT4/MT5 y cTrader son aplicaciones de escritorio. Son las preferidas por los traders serios, especialmente los que utilizan múltiples pantallas o plugins personalizados. Las Plataformas Basadas en la Web son interfaces de trading basadas en navegadores web que no requieren instalación. Han mejorado mucho a lo largo de los años. MT4, MT5 y cTrader tienen una versión basada en web. Permiten el trading desde cualquier dispositivo con un navegador. Aunque en algunos casos tienen una respuesta ligeramente inferior a la de los ordenadores de sobremesa, son muy cómodos. Por ejemplo, TradingView, integrada con las cuentas de los brokers, puede servir como una potente plataforma web. Prácticamente todos los principales brokers Forex ofrecen aplicaciones móviles (o son compatibles con las aplicaciones móviles MT4/MT5 para iOS/Android). Las aplicaciones móviles permiten a los traders comprobar y gestionar sus operaciones sobre la marcha. Aunque se pueden hacer gráficos y análisis en el móvil, la pantalla más pequeña hace que la mayoría de los traders utilicen el móvil principalmente para supervisar o realizar acciones rápidas, más que para realizar análisis detallados. Aun así, algunos ejecutan operaciones desde el móvil si es necesario.

Para empezar a operar en Forex, empieza por informarte sobre cómo funciona el mercado Forex y desarrolla un plan de trading básico. A continuación, practica con una cuenta demo de trading para adquirir experiencia sin arriesgar dinero real. Cuando te sientas seguro, abre una cuenta live con un broker de confianza, deposita fondos y empieza con operaciones pequeñas, aplicando al mismo tiempo una buena gestión del riesgo (utilizando órdenes stop loss y un tamaño adecuado de las posiciones).

A continuación se indican los pasos para empezar a operar en Forex trading.

1. Infórmate. El Forex trading requiere comprender conceptos fundamentales (como los pares de divisas, el apalancamiento, los pips y el tamaño de los lotes) y cómo analizar el mercado. Los principiantes deben invertir tiempo en formarse, por ejemplo, leyendo tutoriales de Forex, haciendo cursos online o utilizando recursos gratuitos como la “Escuela de Pipsología BabyPips” o las secciones de formación de los brokers. Los temas clave incluyen los factores económicos básicos de las divisas (tipos de interés, inflación, etc.), herramientas de análisis técnico (gráficos, indicadores), estrategias de trading, patrones gráficos y patrones de velas. Algunos de los mejores libros para traders minoristas que quieran aprender a operar en Forex son “Currency Trading for Dummies”, de Brian Dolan y Kathleen Brooks, que ofrece una introducción accesible a los fundamentos; “Japanese Candlestick Charting Techniques”, de Steve Nison, esencial para el análisis técnico; “Trading in the Zone”, de Mark Douglas, inestimable para dominar la psicología del trading; y “Day Trading and Swing Trading the Currency Market”, de Kathy Lien, que ofrece estrategias prácticas específicas para traders retail.
2. Crea un plan y una estrategia de trading. Antes de operar con dinero real, traza un plan. Este plan debe definir tu estrategia de trading (por ejemplo, seguimiento de tendencias, day trading sobre noticias o range trading), los plazos en los que vas a operar (intradía frente a swing trades) y tus normas de gestión del riesgo. Por ejemplo, puedes decidir “No arriesgaré más del 1% de mi cuenta en una sola operación y sólo operaré con los pares principales durante las sesiones de Londres/Nueva York”. Tener un plan ayuda a eliminar la emoción y proporciona un punto de referencia para medir el rendimiento. Puedes empezar con algo sencillo (por ejemplo, operar con un par con uno o dos indicadores técnicos) e ir perfeccionándolo a medida que aprendas lo que te funciona.
3. Practica con una cuenta demo. Prácticamente todos los brokers ofrecen cuentas demo que simulan el trading real con fondos virtuales. Utiliza una demo para practicar la colocación de operaciones, la gestión de posiciones y la comprobación de tu plan de trading en condiciones reales de mercado. Tómatelo en serio, haz un seguimiento de tus operaciones de demostración y comprueba si tu estrategia produce beneficios hipotéticos durante un periodo de tiempo. Esta etapa es inestimable para familiarizarte con la funcionalidad de la plataforma de trading (para no cometer errores técnicos con dinero real) y para ajustar tu enfoque. Muchos traders profesionales pasan meses en demos antes de entrar en funcionamiento.
4. Configura el entorno de trading en vivo. Asegúrate de que dispones de la infraestructura adecuada para el trading, una conexión a Internet estable, un ordenador o dispositivo para la plataforma de negociación y, posiblemente, una fuente secundaria de datos/noticias sobre precios. Instala las herramientas o complementos que necesites en tu plataforma de trading (por ejemplo, indicadores personalizados o asesores expertos, si piensas utilizarlos). Organiza el calendario económico y las fuentes de noticias para mantenerte informado de los acontecimientos importantes (como las reuniones de los bancos centrales o los comunicados económicos) que puedan afectar a tus operaciones.
5. Abre y financia una cuenta live. Elige un broker de confianza, completa los pasos de apertura de la cuenta y deposita una cantidad razonable de capital. Es aconsejable que los principiantes empiecen con una cantidad relativamente pequeña, suficiente para que sea significativa, pero no tanto como para que perderla sea devastador. Algunos traders empiezan con 500-1.000 $ o incluso menos, dependiendo de su situación financiera, y luego van añadiendo fondos a medida que ganan confianza.
6. Empieza poco a poco. En tus primeras operaciones reales, negocia con posiciones pequeñas (muchos brokers permiten microlotes de 0,01, lo que significa 1.000 $ de divisa, para mantener los riesgos bajos). La experiencia de trading con dinero real es diferente debido a la presión psicológica. Puedes sentir una excitación o un miedo que no viste en la demo. Empezando con poco, puedes aclimatarte a estas emociones sin arriesgar mucho dinero. Céntrate en la calidad de la ejecución y en seguir tu estrategia más que en los beneficios. Una buena regla general es no arriesgar más de un pequeño porcentaje de tu cuenta por operación (por ejemplo, el 1% o el 2%).
7. Pon en práctica la Gestión del Riesgo. Acostúmbrate a utilizar órdenes stop loss en cada operación para limitar las pérdidas potenciales a un nivel predeterminado. Determina el tamaño de tu posición en función de la distancia a tu stop loss y de tu porcentaje de riesgo. Por ejemplo, si tienes una cuenta de 1.000 $ y estás dispuesto a arriesgar un 1% (10 $) en una operación, y tu stop loss está a 50 pips de distancia, con un lote estándar de 10 $/pip en la mayoría de los pares, operarías con un lote de 0,02 para que 50 pips ≈ 10 $. Este tipo de cálculo garantiza que te mantienes dentro de tus límites de riesgo. Evita el apalancamiento excesivo. Que dispongas de un apalancamiento elevado no significa que debas utilizarlo al máximo. De hecho, muchos traders de éxito utilizan mucho menos que el apalancamiento máximo para dar un respiro a las operaciones.
8. Adquiere experiencia y perfecciona. A medida que realices más operaciones, lleva un diario de trading en el que registres el razonamiento, la entrada/salida y el resultado de cada operación. Con el tiempo, revisa tu diario para identificar Patrones: tal vez te des cuenta de que te va bien en las operaciones de tendencias, pero mal cuando hay noticias, por ejemplo. Utilízalo para perfeccionar tu estrategia (haz más de lo que funciona y aborda lo que no). El aprendizaje continuo es clave. Lee libros de trading, sigue los análisis del mercado, o incluso prueba con un mentor o una comunidad de trading para acelerar el aprendizaje.
9. Gestiona las Expectativas y las Emociones. Es importante abordar el trading en Forex con expectativas realistas. No es un plan para hacerse rico rápidamente. Incluso los traders profesionales tienen operaciones perdedoras y, a veces, meses perdedores. Muchos principiantes tienen dificultades al principio (normalmente, el 70-80% de los traders retail de Forex pierden dinero a largo plazo). Sabiendo esto, trata tu trading en vivo inicial como una extensión de tu proceso de aprendizaje, no como una aventura para ganar dinero. Tu objetivo es sobrevivir y conservar el capital mientras mejoras. La disciplina y el control emocional (evitar el trading de venganza tras una pérdida, o el exceso de confianza tras una victoria) son rasgos que distinguen a los que acaban triunfando. Considera la posibilidad de establecer reglas personales, por ejemplo: “Si llego a una reducción del X%, haré una pausa en el trading y volveré a la demo/práctica”, o “Después de 3 operaciones perdedoras en un día, paro por ese día para evitar decisiones precipitadas”.
10. Aumenta con cautela. Si empiezas a obtener resultados consistentes con una cuenta pequeña, puedes plantearte añadir más fondos o aumentar el tamaño de las operaciones, pero hazlo gradualmente. Aumentar el tamaño de las posiciones puede ser contraproducente si cambian las condiciones del mercado o si no has experimentado determinados escenarios. Desde el punto de vista psicológico, es diferente operar con una cuenta de 100.000 $ que con una de 1.000 $, así que ve aumentando gradualmente.

Los operadores de Forex principiantes deben dar prioridad a la teoría, practicar en un entorno seguro y, a continuación, pasar al trading real con un plan sólido y controles de riesgo. Los operadores de Forex principiantes subestiman con demasiada frecuencia la importancia de un enfoque estructurado para aprender a operar en Forex. Un enfoque estructurado no garantiza el éxito en Forex trading, pero mejora enormemente las posibilidades de longevidad en el mercado.

El Forex trading es accesible para los principiantes debido a las bajas barreras de entrada (cuentas pequeñas, plataformas fáciles de usar) y a los abundantes recursos de aprendizaje, pero no es intrínsecamente fácil y conlleva un alto riesgo. Muchos principiantes se sienten atraídos por la liquidez del mercado y el trading las 24 horas del día, pero la realidad es que la mayoría de los traders inexpertos pierden dinero al principio. Aunque el Forex trading para principiantes puede ser apropiado si están dispuestos a dedicar tiempo a la educación y la práctica, sólo es “bueno” si lo abordan con cautela y realismo, conscientes de la pronunciada curva de aprendizaje y de los riesgos que conlleva.

La accesibilidad del mercado Forex significa que un principiante puede abrir una cuenta con tan sólo 100 $ y empezar a operar con pequeñas cantidades. Muchos brokers ofrecen amplio material educativo (vídeos, cursos, seminarios web) para ayudar a los recién llegados a aprender el funcionamiento, y las cuentas demo permiten practicar el trading sin pérdidas reales. Las plataformas de trading modernas son razonablemente intuitivas, y se pueden realizar operaciones las 24 horas del día para adaptarse al horario de cada uno. Estos factores hacen que Forex sea uno de los mercados más accesibles para un nuevo trader. De hecho, Forex suele ser el punto de partida para los principiantes en el trading debido a su relativa simplicidad conceptual (operar una divisa contra otra) y a la flexibilidad de horarios.

Que el Forex trading sea “accesible” no significa que sea “fácil de dominar”. El mercado Forex puede ser muy complejo. Los tipos de cambio se ven influidos por una miríada de indicadores económicos, políticas de los bancos centrales y acontecimientos geopolíticos. Los principiantes se enfrentan a una pronunciada curva de aprendizaje para comprender estos fundamentos, así como los métodos técnicos de trading. La disponibilidad de un alto apalancamiento en Forex es un arma de doble filo. Aunque permite a los titulares de cuentas pequeñas operar de forma significativa, también significa que los errores de un principiante se magnifican. Es habitual que los nuevos traders se apalanquen en exceso y acaben con sus cuentas con unas pocas operaciones malas. Estadísticamente, un gran porcentaje de traders retail pierden dinero. Muchos brokers Forex de jurisdicciones como la UE están obligados a revelar qué porcentaje de sus clientes pierden. Estas cifras suelen oscilar entre el 70% y el 80% o más de los que pierden dinero. Los principiantes, que por definición carecen de experiencia, son especialmente propensos a estar inicialmente en esa mayoría perdedora.

Los retos del Forex para principiantes incluyen la sobrecarga de información y la selección de estrategias, que pueden confundir a los nuevos traders, ya que pueden saltar de una estrategia a otra sin dominar ninguna, lo que conduce a resultados inconsistentes. Manejar operaciones con dinero real es estresante para los novatos, ya que el miedo y la codicia pueden llevar a cometer errores como salir demasiado pronto de los ganadores, dejar correr a los perdedores o overtrading tras una pérdida para “recuperarla”. Desarrollar la disciplina y el control emocional necesarios para el trading es especialmente difícil para los novatos en los mercados financieros. Los principiantes son más vulnerables a las estafas y a los malos actores, como los planes para “hacerse rico rápidamente”, el fraude de los vendedores de señales o los brokers no regulados, y puede que aún no distingan los servicios legítimos de las falsas promesas. Sin la orientación adecuada, un principiante puede caer en la trampa de un curso que promete beneficios garantizados o confiar en un broker poco fiable, con los consiguientes malos resultados.

Para los principiantes absolutos, el trading en Forex es bueno como experiencia de aprendizaje en finanzas, ya que adquirirán conocimientos sobre economía global, análisis técnico y gestión del riesgo. Pero como esfuerzo para ganar dinero, sólo es bueno si son pacientes y prudentes. A menudo se recomienda a los principiantes que no esperen beneficios en los primeros 6-12 meses. En su lugar, el objetivo debe ser no perder demasiado mientras aprenden. Empezar con una demo y luego operar con microlotes puede hacer de Forex un campo de entrenamiento adecuado.

Algunas de las mejores estrategias de trading en Forex son el seguimiento de tendencias, el range trading, el breakout trading, el carry trade y el scalping. Cada una tiene su propio enfoque. No existe una única “mejor” estrategia para todo el mundo, ya que las estrategias eficaces dependen del estilo del trader y de las condiciones del mercado. Los operadores de Forex con éxito suelen elegir una estrategia que se adapte a su marco temporal y a su tolerancia al riesgo, y pueden combinar tanto el análisis técnico como el fundamental en su toma de decisiones.

A continuación se enumeran las mejores estrategias para el trading en Forex.

• Estrategia de seguimiento de tendencias: La estrategia de seguimiento de tendencias pretende obtener beneficios reconociendo una tendencia establecida (movimiento sostenido al alza o a la baja del precio) y trading en la dirección de la tendencia. Un trader seguidor de tendencias comprará un par de divisas cuando esté en una tendencia alcista (haciendo máximos más altos y mínimos más bajos) o venderá durante una tendencia bajista (haciendo máximos más bajos y mínimos más altos). Herramientas como las medias móviles, las líneas de tendencia o el indicador ADX pueden ayudar a identificar la dirección y la fuerza de las tendencias. El seguimiento de tendencias es popular porque los mercados en tendencia pueden producir grandes movimientos. Requiere disciplina para permanecer dentro mientras persista la tendencia y salir cuando ésta muestre signos de reversión. Los traders suelen aplicar órdenes trailing stop loss para bloquear los beneficios a medida que avanza la tendencia. Los traders de tendencias eficaces gestionan este riesgo confirmando las tendencias a través de múltiples marcos temporales o indicadores y gestionando sus niveles de stop loss para cortar las pérdidas rápidamente en falso.
• Estrategia de trading en rangos: Muchos pares de divisas pasan mucho tiempo moviéndose lateralmente en rangos, más que en tendencias fuertes. Una estrategia de trading de rangos busca explotar los movimientos laterales de los pares de divisas comprando en el soporte inferior del rango y vendiendo en la resistencia superior del rango. El trader asume que el precio oscilará entre los niveles establecidos. Los operadores de rango utilizan herramientas como los niveles de soporte/resistencia y los osciladores (por ejemplo, el RSI o el Estocástico) para encontrar puntos de entrada, normalmente comprando cuando el par está cerca de la sobreventa en el soporte del rango, y vendiendo o vendiendo en corto cerca de las condiciones de sobrecompra en la resistencia del rango. La ventaja del trading de rango es que funciona bien en mercados tranquilos, y el riesgo puede estar bien definido (fija stops justo por encima del soporte/resistencia). El riesgo es que si se produce una verdadera ruptura, el trader debe reconocer cuándo ha terminado el rango.
• Estrategia de Breakout Trading: Una estrategia de ruptura busca momentos en los que el precio salga de una consolidación o rango para iniciar un nuevo tramo de tendencia. Los operadores de Breakouts identifican niveles clave de soporte o resistencia (como el máximo y el mínimo de un rango reciente, o quizá el nivel de precios en torno a una gran noticia) y establecen órdenes de trading para captar un movimiento una vez que se superen esos niveles. La idea es que cuando el precio “rompe” por encima de la resistencia o por debajo del soporte, a menudo aumenta la volatilidad y puede producirse un movimiento significativo. Las estrategias de Breakouts suelen acompañar a los comunicados de prensa importantes o a la apertura del mercado (por ejemplo, la apertura de la sesión de Londres), cuando el aumento del volumen de trading puede impulsar las rupturas. Los retests se utilizan en las estrategias de trading Breakout. Los traders esperan a que el precio rompa y luego vuelven a probar el nivel anterior (por ejemplo, rompen por encima de la resistencia y luego vuelven a ella, que ahora actúa como soporte) para confirmar la ruptura antes de entrar.
• Estrategia del Carry trade: El carry trade es una estrategia a largo plazo que consiste en beneficiarse del diferencial de tipos de interés entre dos divisas. Las divisas tienen tasas de interés fijadas por sus bancos centrales. Cuando mantienes una posición en un par de divisas, pagarás intereses por la divisa que has tomado prestada/en corto y recibirás intereses por la divisa que tienes en largo. Un carry trader compra una divisa con un tipo de interés alto frente a una divisa con un tipo de interés bajo, con el objetivo de ganar el “carry” (el spread del tipo de interés) cada día. Si el tipo de cambio se mantiene igual o se mueve a favor de la operación, el trader no sólo se beneficia de cualquier cambio en el precio, sino también de los ingresos por intereses, que pueden ser sustanciales con el tiempo. El Carry trade fue muy popular en periodos estables. Por ejemplo, antes de 2008, muchos inversores vendieron yenes de bajo rendimiento para comprar divisas de mayor rendimiento. El peligro es el riesgo de tipo de cambio. Si la divisa de alto rendimiento cae significativamente, puede acabar con las ganancias de intereses. Las operaciones de carry trade pueden deshacerse drásticamente si cambia el sentimiento de riesgo global (los inversores tienden a huir de las divisas de alto rendimiento en busca de refugios seguros en una crisis, haciendo que pares como el AUD/JPY caigan rápidamente). Así pues, los carry traders deben estar atentos a los cambios económicos mundiales y a menudo emplean stop loss o hedging más amplios, dado que se trata de una estrategia a largo plazo. Se emplea mejor cuando los diferenciales de interés son grandes y relativamente estables, y la volatilidad del mercado es baja.
• Estrategia de scalping: El scalping es un estilo de trading a muy corto plazo en el que el trader trata de obtener numerosos beneficios pequeños (de unos pocos pips cada uno) a lo largo del día. Los scalpers suelen mantener operaciones de segundos a minutos. Suelen utilizar gráficos de un minuto o de tick e intentan aprovechar las pequeñas fluctuaciones de los precios. Un scalper puede entrar y salir de docenas de operaciones en un solo día, a menudo cerrando las posiciones abiertas al final de la sesión de trading (no se mantienen durante la noche). La estrategia de scalping se basa en una gran liquidez y spreads estrechos, por lo que los scalpers favorecen los principales pares de divisas y las horas del día con buena liquidez (como el solapamiento Londres/Nueva York). Las herramientas técnicas para el scalping incluyen patrones a muy corto plazo o señales de indicadores (como el uso de información del libro de órdenes de Nivel II, u osciladores rápidos en gráficos de 1 minuto). La automatización es habitual en el scalping. Muchos scalpers utilizan asesores expertos (algoritmos de trading) para ejecutar rápidamente, ya que los reflejos humanos pueden ser demasiado lentos para algunas oportunidades. La ventaja del scalping es que el riesgo por operación puede ser muy pequeño (stops ajustados de unos pocos pips), y el tiempo de exposición es mínimo (lo que reduce la posibilidad de un gran movimiento adverso durante una operación). Sin embargo, los costes de transacción (spreads/comisiones) pueden afectar mucho al scalping. Los traders necesitan un broker con costes bajos y ejecución rápida. El scalping es mentalmente exigente, ya que requiere concentración durante largos periodos y entrar y salir rápidamente. El scalping suele ser una estrategia para traders experimentados que entienden la microestructura del mercado, ya que los errores o la latencia pueden borrar docenas de pequeñas ganancias con una sola pérdida.
• Estrategia de swing trading: El swing trading es un enfoque de trading a medio plazo en el que los participantes pretenden captar las oscilaciones de precios que se producen a lo largo de varios días o unas pocas semanas. Los traders de swing a menudo se basan en gráficos diarios o de cuatro horas para identificar zonas significativas de soporte y resistencia, así como las condiciones tendenciales del mercado. Suelen combinar indicadores técnicos (como medias móviles, RSI o MACD) con el reconocimiento de patrones gráficos básicos (como triángulos o cabezas y hombros) para identificar oportunidades de entrada y salida. La gestión del riesgo implica establecer órdenes stop loss por debajo de los niveles de soporte fundamentales o por encima de los niveles de resistencia clave, que pueden oscilar entre decenas y cientos de pips. El swing trading ofrece la ventaja de requerir menos tiempo frente a los gráficos en comparación con el scalping (los traders pueden consultar el mercado sólo unas pocas veces al día). Sin embargo, la exposición al riesgo durante la noche sigue siendo mayor, ya que las posiciones suelen mantenerse durante varias sesiones, incluidos los posibles huecos del fin de semana. Las comisiones de corretaje pueden ser menos gravosas que en las estrategias de alta frecuencia, pero los traders siguen controlando los costes del spread y los tipos de los swaps a un día al planificar la duración de las operaciones.
• Estrategia de trading de noticias: El trading de noticias consiste en apalancarse en la volatilidad inmediata que sigue a las publicaciones económicas importantes o a los anuncios geopolíticos significativos. Los forex traders vigilan de cerca los acontecimientos programados, como las decisiones de los bancos centrales sobre los tipos de interés, los datos de empleo o los informes sobre el PIB, y preparan planes de entrada y salida para capitalizar los movimientos repentinos de los precios. Normalmente, los traders utilizan gráficos de cinco minutos o de un minuto para captar los rápidos cambios en el sentiment del mercado inmediatamente después de conocerse la noticia. Dado que los precios pueden experimentar bruscos picos o brechas, son esenciales una sincronización precisa y unos sólidos controles del riesgo (como stop loss ajustados u órdenes stop garantizadas). La estrategia exige un calendario económico fiable, así como la capacidad de interpretar los datos con rapidez o de responder a los titulares de última hora. A veces, la liquidez puede ser escasa durante estos intervalos volátiles, y pueden producirse slippages si las condiciones del mercado se vuelven erráticas. El trading de noticias puede ser muy rentable en cuestión de segundos o minutos, pero la imprevisibilidad inherente a la reacción del mercado aumenta el potencial de pérdidas sustanciales.
• Estrategia de trading algorítmico: El trading algorítmico se basa en sistemas informatizados para automatizar la ejecución de operaciones basándose en reglas predefinidas y modelos cuantitativos. Los algoritmos de trading pueden incorporar el arbitraje estadístico, el scalping de alta frecuencia, la reversión a la media o la lógica de seguimiento de tendencias. Los desarrolladores suelen utilizar lenguajes de programación como Python, C++ o Java para implementar el código que explora múltiples mercados (renta variable, divisas, commodities) en busca de señales de trading. Una vez que se cumple una condición (por ejemplo, una ineficiencia del mercado o un patrón técnico), el algoritmo abre y cierra posiciones en milisegundos o segundos, a menudo aplicando un enrutamiento rápido de órdenes para una latencia mínima. Los traders algorítmicos necesitan una infraestructura robusta, que incluya alojamiento VPS o servidores de coubicación, para reducir los retrasos en la ejecución. Los módulos de gestión de riesgos deben estar integrados en el código para detener el trading en condiciones adversas o limitar las detracciones. Las estrategias algorítmicas pueden procesar grandes cantidades de datos en tiempo real, pero requieren un mantenimiento y una optimización regulares para adaptarse a la evolución de las estructuras del mercado.
• Estrategia de trading fundamental: El trading fundamental se centra en evaluar el valor intrínseco de un par de divisas o de un activo financiero analizando los factores macroeconómicos, los beneficios empresariales (en el caso de la renta variable) y otros indicadores fundamentales. Los profesionales estudian los ciclos económicos, los diferenciales de los tipos de interés, las tendencias de la inflación y la estabilidad política a la hora de tomar decisiones. En los mercados de divisas, suelen estar atentos a los anuncios de política de los bancos centrales y a la publicación de datos económicos clave, como las tasas de crecimiento del PIB o las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC), para calibrar las condiciones monetarias. Los periodos de mantenimiento de posiciones pueden extenderse de semanas a meses, ya que los cambios fundamentales en la economía o la política pueden tardar en manifestarse en los movimientos de los precios. Los traders fundamentales de Forex suelen combinar la investigación fundamental con una superposición técnica básica (como comprobar los principales niveles de soporte o resistencia) para afinar los puntos de entrada. Este enfoque generalmente experimenta menos operaciones, lo que ayuda a reducir los costes de transacción, pero también implica el riesgo de que se produzcan acontecimientos imprevistos en el mercado que puedan invalidar las proyecciones económicas. La paciencia y un análisis económico minucioso son cruciales para obtener resultados satisfactorios en el trading basado en fundamentos.

Por lo general, se aconseja a los traders que elijan una o dos estrategias para dominar, en lugar de intentar utilizarlo todo a la vez. Para los principiantes, el seguimiento de tendencias o el simple trading por rangos en marcos temporales más altos (como los gráficos de 4H o diarios) pueden ser más fáciles para empezar, porque las señales son más claras y las operaciones menos numerosas (menos ruido) que el scalping hiperrápido. Los Forex traders pueden experimentar con otras a medida que adquieren experiencia con el significado y el funcionamiento de las mejores estrategias de Forex trading. En la práctica, los traders pueden combinar estrategias o condiciones. Por ejemplo, uno podría ser principalmente un trader de tendencias, pero evitar el trading durante los comunicados de prensa importantes (o emplear métodos de breakouts específicamente cuando se produce un comunicado de prensa). O un trader puede operar en rangos durante la sesión asiática, cuando los rangos son habituales, y luego cambiar a breakout Trading cuando abra Londres.

Los ejemplos de Forex trading pueden ir desde una simple operación especulativa de un particular hasta una compleja operación de hedging de una empresa.

A continuación se enumeran ejemplos de operaciones en Forex trading.

Las ventajas del Forex trading incluyen una liquidez sin parangón y un funcionamiento las 24 horas del día, un bajo coste de trading, facilidad de entrada en el mercado para los recién llegados y un alto apalancamiento que puede amplificar los beneficios. Los traders aprecian la flexibilidad para obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas, y para adaptar los estilos de trading a las preferencias personales. Todos estos factores hacen del mercado Forex un lugar atractivo para una amplia gama de participantes, desde grandes instituciones hasta traders individuales a tiempo parcial.

A continuación se enumeran las ventajas del trading en Forex.

• Alta liquidez y mercado 24 horas: El mercado Forex es el mercado financiero más líquido del mundo, con billones de operaciones diarias. Los operadores de Forex pueden entrar o salir de sus posiciones con un retraso mínimo y unos costes de transacción reducidos en casi cualquier momento del día. A diferencia de los mercados bursátiles, el mercado Forex funciona 24 horas al día, cinco días a la semana, desde la apertura del lunes por la mañana en Asia hasta el cierre del viernes en Nueva York, lo que proporciona a los traders una gran flexibilidad para elegir su horario de trading.
• Bajas barreras de entrada: Empezar a operar en Forex es relativamente fácil. Los traders retail pueden abrir cuentas con un pequeño capital (a menudo 100 $ o incluso menos). Muchos brokers ofrecen cuentas demo gratuitas para practicar. El tamaño del mercado Forex y su naturaleza descentralizada hacen que ningún operador pueda acapararlo, y la información (noticias económicas, tipos de cambio) está ampliamente disponible, lo que crea más igualdad de condiciones para los particulares. Las plataformas de Forex trading y los recursos educativos son fácilmente accesibles para los principiantes (muchos brokers ofrecen tutoriales, análisis y atención al cliente para ayudar a los nuevos traders).
• Bajos costes de transacción: El Forex trading suele tener unos costes de transacción muy bajos en comparación con otros mercados. La mayoría de los brokers Forex minoristas no cobran comisiones. En su lugar, ganan dinero con el spread, la pequeña diferencia entre el precio bid y el ask. Los principales pares de divisas suelen tener spreads tan bajos como 1-2 pips (o incluso menos), lo que en un lote estándar de 100.000 $ sólo supone un coste de entre 10 y 20 $. En comparación con el trading bursátil (que puede conllevar comisiones o spreads de compra-venta más amplios en determinadas acciones), los costes de Forex son mínimos. Esto permite un trading frecuente rentable y hace factible operar a corto plazo sin que las comisiones erosionen los beneficios de forma significativa. Los operadores de Forex deben tener en cuenta las comisiones del broker, si procede, y los intereses del “swap” si mantienen posiciones durante la noche, pero suelen ser modestos.
• Apalancamiento y potencial de beneficios: Los brokers Forex suelen ofrecer un apalancamiento significativo en las posiciones de trading, a menudo de 50:1 en EE.UU., de 30:1 en Europa (para los pares principales), y a veces mucho mayor en otros lugares. Un apalancamiento mayor significa que los traders pueden controlar una posición grande con un depósito (margen) relativamente pequeño. El apalancamiento puede amplificar los beneficios. Un movimiento favorable del 1% con un apalancamiento de 50:1 produce un rendimiento del 50% sobre el margen utilizado. Un apalancamiento elevado es uno de los principales atractivos del trading en Forex, ya que puede generar beneficios sustanciales a partir de pequeños movimientos del mercado. (Importante: El apalancamiento es un arma de doble filo; se incluye aquí como una ventaja porque brinda oportunidades, pero los traders deben utilizarlo con prudencia para evitar magnificar las pérdidas) Los traders pueden adaptar su uso del apalancamiento en función de su tolerancia al riesgo.
• Flexibilidad y versatilidad: El Forex trading permite obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas. Dado que todas las operaciones de Forex implican la compra de una divisa y la venta de otra, no hay restricciones para la venta en corto. Ponerse “corto” en una divisa es tan habitual y sencillo como ponerse largo. Esto significa que si un trader ve que es probable que una divisa baje, puede ponerse corto con la misma facilidad que si compra una divisa que se espera que suba, sin las normas de subida o los requisitos de préstamo que existen en algunos mercados bursátiles. El mercado está abierto 24 horas, lo que aporta flexibilidad. Se puede operar a tiempo parcial o completo, en diferentes sesiones (las sesiones asiática, europea y estadounidense tienen características únicas), adaptando el trading a otros horarios. Forex ofrece una gran variedad de estilos de trading. Los scalpers pueden operar muy rápido en pequeños movimientos, los swing traders pueden aguantar días, y los position traders pueden aguantar meses. La gran liquidez respalda diversas estrategias (como el trading técnico, el macro trading fundamental y la inversión en carry trade).
• Transparencia y accesibilidad de la información: Los principales factores que impulsan las divisas (como las decisiones de los bancos centrales, los indicadores económicos, el PIB, la inflación y el empleo) son ampliamente informados y anticipados por el mercado mundial. A diferencia de algunos mercados en los que la información privilegiada puede desempeñar un papel importante, el mercado Forex es tan grande y macrodirigido que es difícil que una sola entidad pueda manipularlo durante mucho tiempo. El gran tamaño del mercado Forex, su naturaleza macroeconómica y su omnipresente cobertura informativa dan a los traders retail la oportunidad de analizar y anticiparse a los movimientos. Los calendarios económicos y los canales de noticias son gratuitos o los proporcionan los brokers, por lo que los traders pueden estar bien informados. Como el mercado está abierto las veinticuatro horas del día, hay menos huecos y el precio suele moverse de forma continua, por lo que no existe el tipo de riesgo de hueco nocturno que puede darse con las acciones (donde las malas noticias pueden hacer que una acción abra muy por debajo de su cierre anterior). La naturaleza continua de Forex (excepto los fines de semana) significa que el riesgo puede gestionarse con más fluidez.
• Diversificación: El Forex trading ofrece la oportunidad de diversificar las carteras de inversión y trading. Los movimientos de las divisas suelen tener una baja correlación con activos tradicionales como la renta variable o la renta fija. Por ejemplo, alguien que invierta mucho en acciones estadounidenses podría operar en Forex para diversificar su exposición, o un inversor podría mantener algunas divisas como cobertura contra la inflación de la moneda nacional. Dentro de Forex, hay muchos pares de divisas que responden a diferentes factores regionales, ofreciendo diversificación interna (pares principales, pares de divisas de commodities como el AUD o el CAD vinculados a los precios de las commodities, y divisas refugio como el CHF o el JPY que se comportan de forma diferente en entornos de menor riesgo). Incluir el Forex como clase de activo puede spreadar el riesgo. Por ejemplo, durante una caída de las acciones, un trader podría encontrar oportunidades en una divisa refugio fortalecida, como el USD o el JPY, equilibrando así algunas pérdidas de las acciones. (La diversificación no garantiza que no se produzcan pérdidas, pero Forex ofrece opciones para exponerse a macrotendencias globales más allá del propio mercado nacional).
• Tecnología y automatización: El mercado Forex ha estado a la vanguardia de la tecnología de trading electrónico. Los traders se benefician de plataformas de trading muy sofisticadas (como MetaTrader y cTrader) que admiten gráficos avanzados e incluso trading automatizado mediante algoritmos o copy trading. La posibilidad de utilizar Expert Advisor (EA) para automatizar estrategias 24 horas al día, 7 días a la semana, es una ventaja única. Los algoritmos pueden operar en los mercados las 24 horas del día, captando potencialmente oportunidades incluso mientras el trader duerme. Existe un vibrante ecosistema de herramientas, desde simples scripts de gestión de operaciones hasta complejas estrategias basadas en IA, que los traders minoristas de Forex pueden aprovechar. Además, la competencia entre los brokers Forex significa que muchos proporcionan valor añadido, como alojamiento VPS gratuito para ejecutar EAs, redes sociales de trading y otras funciones que potencian a los traders.

Las ventajas del trading en Forex hacen del mercado Forex un lugar atractivo para una amplia gama de participantes, desde grandes instituciones hasta traders individuales a tiempo parcial. Hay que tener en cuenta que, aunque el apalancamiento y las bajas barreras son ventajas, requieren un uso responsable. Muchas de las ventajas pueden convertirse en trampas si no se gestionan adecuadamente.

Las principales desventajas del trading en Forex son el alto riesgo de pérdida financiera (amplificado por el apalancamiento y la volatilidad), la necesidad de un conocimiento y una disciplina significativos, la posibilidad de encontrarse con fraudes o malas prácticas, y los retos psicológicos y técnicos inherentes al trading activo.

A continuación se enumeran las desventajas del trading en Forex.

• Alto riesgo y volatilidad: El mercado Forex puede ser muy volátil. Los tipos de cambio se ven influidos por numerosos factores impredecibles, como los informes económicos, los acontecimientos geopolíticos y las sorpresas de los bancos centrales. Los precios pueden oscilar rápidamente, incluso en cuestión de minutos. Aunque la volatilidad puede crear oportunidades de beneficios, también significa que las pérdidas pueden acumularse rápidamente, especialmente cuando se utiliza el apalancamiento. A los operadores de Forex nuevos o inexpertos a menudo les resulta difícil gestionar la volatilidad, y se requiere una curva de aprendizaje pronunciada para comprender los factores que impulsan el mercado. Los movimientos grandes y rápidos (como una crisis monetaria o una acción sorpresiva de un banco central) pueden provocar pérdidas sustanciales o incluso la desaparición de la cuenta si no se controla el riesgo. Por ejemplo, acontecimientos repentinos como la retirada del tipo de cambio fijo del franco suizo en 2015 provocaron movimientos de divisas del 30% que llevaron a la quiebra a algunos traders y brokers (un caso extremo, pero ilustrativo del riesgo de cola).
• Mal uso del apalancamiento: El apalancamiento es una “ventaja” del Forex en términos de oportunidad, pero también es una fuente importante de riesgo. El trading con margen amplifica las pérdidas tanto como las ganancias. Un movimiento adverso del 1% contra una posición totalmente apalancada 50:1 significa una pérdida de capital del 50%. Es muy fácil que los traders (sobre todo los principiantes) se sobreapalanquen, es decir, que tomen posiciones demasiado grandes para el tamaño de su cuenta. El apalancamiento excesivo puede dar lugar a rápidos margin call. Con un apalancamiento elevado, incluso una fluctuación diaria normal puede desencadenar el cierre de márgenes. Muchos trader retail han reventado cuentas por no respetar el poder del apalancamiento. Gestionar el apalancamiento requiere disciplina, y esto es un obstáculo, ya que algunos brokers Forex lo anuncian como un argumento de venta. Los novatos pueden lanzarse sin una gestión adecuada del riesgo. Los organismos reguladores han reconocido este peligro. Por eso, en regiones como la UE, se ha restringido el apalancamiento para los clientes minoristas, con el fin de reducir el riesgo. No obstante, la responsabilidad recae en última instancia en el trader.
• Menos Regulación y Riesgo de Contraparte: El mercado Forex global está descentralizado y, en comparación con los mercados de acciones o futuros, está relativamente poco regulado (especialmente en su forma spot/OTC). Los principales países regulan a los brokers Forex minoristas, pero el mercado en sí no tiene una cámara de compensación central. La ausencia de una cámara de compensación central introduce el riesgo de contraparte. Cuando operas en Forex a través de un broker, confías en su integridad y solidez financiera. Si un broker está mal capitalizado o es un fraude, podrías perder dinero aunque tus operaciones fueran rentables (por ejemplo, quiebra del broker o negativa a pagar). Ha habido casos de estafas o fracasos de brokers Forex, sobre todo en regiones con una supervisión laxa. Algunos brokers regulados han quebrado durante acontecimientos extremos (Alpari UK durante el acontecimiento del CHF). Además, la naturaleza descentralizada puede dar lugar a diferencias de precios o falta de transparencia, aunque para los pares principales, los precios de los grandes brokers suelen estar muy próximos. En los mercados rápidos, un broker puede mostrar una cotización ligeramente diferente a la de otro. Otro aspecto es que, como Forex no se negocia en una bolsa formal, los traders no se benefician de las garantías que ofrece una cámara de compensación bursátil. Si negocias futuros de divisas en la CME, por ejemplo, la bolsa es la contraparte de cada operación y garantiza la liquidación.
• Complejidad y requisitos de conocimiento: Tener éxito en Forex requiere comprender un amplio conjunto de factores. Los traders deben comprender la macroeconomía (tipos de interés, política monetaria, noticias mundiales) y/o el análisis técnico para tomar decisiones de trading bien fundamentadas. La curva de aprendizaje puede ser intensa, desde dominar la mecánica de la plataforma hasta desarrollar una estrategia y gestionar las emociones. Muchos traders principiantes de Forex lo subestiman y se involucran sin la preparación suficiente. Aunque negociar con cualquier instrumento financiero es un reto, Forex tiene ciertos matices, como la influencia de los datos de múltiples países, el impacto de las correlaciones (por ejemplo, cómo el USD/JPY puede verse influido por factores tanto estadounidenses como japoneses, e incluso por movimientos en otros pares), y la presencia de algoritmos de alta frecuencia y actores institucionales que hacen que los mercados sean muy eficientes. La habilidad y disciplina necesarias pueden considerarse una desventaja, en el sentido de que es fácil empezar a operar, pero difícil hacerlo bien. Errores como no entender cómo funciona el margen, o no tener en cuenta la volatilidad de las noticias, pueden salir muy caros. La presión psicológica en Forex (debido al apalancamiento y al acceso constante al mercado) puede ser más intensa. Los traders pueden operar básicamente en cualquier momento, lo que a veces conduce al overtrading o a la falta de disciplina (sentir la necesidad de estar siempre en el mercado).
• Riesgo de fraude y estafas: El mundo del Forex retail ha tenido históricamente problemas con estafas dirigidas a traders inexpertos. Las estafas en Forex incluyen brokers no regulados, esquemas Ponzi que se hacen pasar por fondos de inversión en Forex, estafas de vendedores de señales o falsos educadores de trading que prometen riquezas garantizadas. Como Forex se comercializa a veces como una oportunidad de ganar dinero fácil y opera en todo el mundo, los estafadores encuentran víctimas ofreciendo rentabilidades demasiado buenas para ser ciertas o utilizando las redes sociales para atraer a la gente hacia planes falsos. Esta es una desventaja del entorno Forex. Un operador de Forex novato puede ser engañado y perder dinero no sólo por pérdidas en el trading, sino también por fraude. Aunque los reguladores y la mayor concienciación han reducido este fenómeno en comparación con principios de la década de 2000, sigue siendo un aspecto a tener en cuenta. Por ejemplo, alguien puede pagar miles de euros por un “robot de Forex” que promete rendimientos del 100%, sólo para descubrir que es una estrategia de ajuste de curvas que falla, o peor aún, un malware. Otros pueden depositar fondos en un broker extranjero que simplemente desaparece.
• Desafíos emocionales y psicológicos: El Forex trading puede ser extremadamente estresante debido al elevado apalancamiento y al constante movimiento del mercado. Las rápidas ganancias y pérdidas pueden dar lugar a montañas rusas emocionales. Los traders de FX a menudo se enfrentan a problemas psicológicos como el miedo, la codicia, el trading de venganza tras una pérdida o el exceso de confianza tras una victoria. El hecho de que se pueda operar en Forex 24/5 significa que los traders pueden no tener “descansos” naturales. En teoría, se podría operar a las 3 de la mañana si no se puede dormir, lo que podría llevar a una mala toma de decisiones. La disciplina necesaria para ceñirse a un plan y gestionar las propias reacciones emocionales es difícil de conseguir. Muchos consideran que el trading es uno de los juegos mentales más duros. A diferencia de un trabajo normal, en el que el esfuerzo generalmente se correlaciona con el rendimiento, en el trading puedes trabajar duro y aun así perder, lo que puede ser desalentador y conducir a un comportamiento irracional. El rápido bucle de retroalimentación (ganancias/pérdidas inmediatas) en Forex puede desencadenar decisiones impulsivas. Por ejemplo, una serie de pérdidas puede hacer que un trader cambie drásticamente de estrategia o tome una posición demasiado grande para “recuperarla”, lo que a menudo empeora las cosas. El mercado Forex puede explotar las debilidades psicológicas sin piedad.
• Posibilidad de problemas técnicos y riesgos para el mercado: Como en Forex se negocia mucho electrónicamente, problemas como fallos de la plataforma, problemas de conexión a Internet o caídas del servidor del broker pueden afectar negativamente a los traders. Por ejemplo, puedes tener operaciones abiertas cuando tu plataforma se bloquee o se caiga tu conexión a Internet. Podrías ser incapaz de gestionar esas posiciones. Aunque los buenos brokers y las precauciones personales (como utilizar un VPS para el trading automatizado) minimizan esto, es un riesgo que no suele estar presente en las inversiones a largo plazo. La naturaleza descentralizada significa que no hay una única fuente para el precio. Cuando la volatilidad es extrema, un broker puede ampliar drásticamente los spreads o experimentar lagunas de liquidez, provocando slippage. El slippage (obtener un precio diferente al esperado) es una desventaja, especialmente en torno a acontecimientos noticiosos, ya que un stop loss podría ejecutarse mucho peor que su nivel si el mercado salta.

Los aspirantes a trader deben actuar con cautela, una sólida gestión del riesgo (por ejemplo, limitando el apalancamiento, utilizando siempre stop loss, etc.) y la comprensión de que las desventajas pueden mitigarse, pero no eliminarse. Una formación adecuada, la elección de un broker reputado y el desarrollo de un plan de trading sólido pueden ayudar a gestionar estos inconvenientes. No obstante, cualquier trader debe sopesar de forma realista estas desventajas frente a las ventajas y decidir si el trading en Forex se ajusta a sus objetivos financieros y a su disposición personal.

Sí, el trading en Forex es intrínsecamente arriesgado. Por su naturaleza, el trading con divisas implica una gran incertidumbre y la posibilidad de sufrir pérdidas económicas rápidamente. Los precios del mercado Forex pueden moverse rápidamente debido a noticias económicas, acontecimientos geopolíticos o cambios en el sentiment del mercado, y el uso habitual de un alto apalancamiento por parte de los traders magnifica estos movimientos en la propia cuenta. No es raro que los traders inexpertos pierdan una parte sustancial de su capital. Las estadísticas de brokers y reguladores indican que la mayoría de los traders minoristas de Forex (a menudo el 70-80% o más) acaban perdiendo dinero con el tiempo. Los Forex traders pueden trabajar para mitigar (aunque nunca eliminar) los riesgos con estrategias adecuadas de gestión del riesgo y disciplina.

El riesgo del mercado Forex (riesgo de tipo de cambio) es el riesgo de que los precios de las divisas se muevan en contra de la posición trader. Los precios del Forex están influidos por innumerables factores, como los cambios en los tipos de interés, la inflación, la inestabilidad política y las catástrofes naturales. Incluso una operación bien estudiada puede deshacerse por un acontecimiento inesperado. Por ejemplo, un trader largo en GBP puede verse afectado por un acontecimiento sorpresa relacionado con el Brexit que haga caer la libra. El mercado Forex suele reaccionar bruscamente a las sorpresas. Las decisiones de los bancos centrales o los datos económicos pueden provocar grandes swings en cuestión de minutos. Si estás en el lado equivocado de un movimiento importante, las pérdidas se acumulan rápidamente.

El apalancamiento financiero en el trading de Forex amplifica el riesgo de mercado. Un pequeño cambio en el precio puede tener un efecto desproporcionado en una cuenta. Si un trader utiliza un apalancamiento de 50:1, un movimiento adverso del 2% significa una pérdida del 100% (cuenta aniquilada). Un apalancamiento elevado puede provocar un margin call. El broker liquidará las posiciones para evitar más pérdidas si el capital de la cuenta del trader cae por debajo del porcentaje requerido. Los traders pueden encontrarse con posiciones cerradas en el peor momento posible debido a un margin call. Por ejemplo, una operación podría recuperarse si se dejara abierta, pero debido al apalancamiento excesivo, el broker la cerró en un momento bajo.

Los principales pares de divisas suelen ser extremadamente líquidos, pero hay momentos o determinados pares en los que la liquidez puede agotarse. Durante las noticias importantes o en horas fuera de mercado (a última hora del viernes, por ejemplo), los spreads pueden ampliarse, y no todos los niveles de precios tienen contrapartida. El slippage se produce cuando una orden se ejecuta a un precio distinto del solicitado debido a la falta de liquidez. Para una orden stop loss, esto significa que podrías perder más de lo previsto. Incluso en tiempos normales, los mercados rápidos pueden tener algunos pips de slippage en los stops. El riesgo de slippage es difícil de eliminar. Los traders pueden utilizar limit order para entrar en las operaciones (sin slippage al entrar) y evitar el trading en torno a noticias volátiles para mitigarlo.

Los traders pueden perder dinero que no tiene nada que ver con sus decisiones de trading si su broker quiebra o incurre en irregularidades. Por eso es crucial elegir un broker bien capitalizado y regulado. Incluso los brokers de buena reputación pueden imponer condiciones desfavorables en situaciones extremas del mercado (como ampliar drásticamente los spreads, lo que puede dejarte fuera inesperadamente). Existe el riesgo de fallos técnicos si el sistema de un broker se cae y no se puede salir de una operación durante un movimiento rápido. Para minimizarlo, los traders suelen tener planes de reserva (como la línea telefónica de deal del broker o una cuenta de reserva en otro lugar).

El riesgo de error humano o de toma de decisiones emocionales es significativo en el trading de Forex. Muchos traders de FX provocan sus propias pérdidas desviándose de la estrategia, moviendo los stop loss más allá con esperanza, o añadiendo a posiciones perdedoras (estilo martingala) a la desesperada. El riesgo es que la psicología puede socavar incluso un buen sistema. El miedo puede hacer que elimines a los ganadores demasiado pronto, y la codicia puede hacer que dejes correr a los perdedores.

En el trading de Forex pueden producirse acontecimientos raros pero extremos, llamados “Cisnes Negros”, que plantean riesgos de cola. Algunos ejemplos son la supresión de la paridad del franco suizo en 2015, el colapso del rublo ruso en 2022 y la crisis financiera asiática de 1997, que afectó a las divisas. Éstos pueden provocar movimientos mucho más allá de la volatilidad normal. Aunque no se pueden predecir los cisnes negros, hay que reconocer que pueden ocurrir. Utilizar stops de protección y no sobreexponerse a una sola divisa puede ayudar a gestionarlos, pero en casos realmente extraordinarios, los stops pueden no proteger totalmente (como con el CHF).

Vale la pena señalar que, aunque el Forex trading es arriesgado, los riesgos se pueden gestionar. Las estrategias para mitigar el riesgo incluyen limitar el apalancamiento, utilizar sistemáticamente órdenes de stop loss, arriesgar sólo un pequeño porcentaje del capital por operación, diversificar las inversiones, operar a horas cómodas y empezar con una cuenta demo o una cuenta pequeña para adquirir experiencia antes de ampliarla. Incluso los traders profesionales con años de experiencia se acercan al Forex con precaución. Saben que las pérdidas forman parte del juego y se centran mucho en la gestión del riesgo para asegurarse de que ninguna operación o acontecimiento les deje fuera de juego. Frases como “planifica la operación y opera según el plan” o “reduce tus pérdidas y deja correr a los ganadores” son reglas centradas en el riesgo que siguen los buenos traders.

Sí, existen varias estafas y planes fraudulentos en el ámbito del Forex trading, dirigidos especialmente a personas sin experiencia o ingenuas. Las estafas en Forex siguen existiendo en diferentes formas, a pesar de que el sector ha madurado y los reguladores han tomado medidas enérgicas contra muchas operaciones ilícitas. Las estafas en Forex van desde falsos fondos de inversión y esquemas Ponzi, pasando por brokers sin escrúpulos, hasta servicios “educativos” engañosos o de venta de señales que prometen beneficios garantizados. Es importante que cualquier aspirante a inversor o trader de Forex sea extremadamente precavido y actúe con la diligencia debida. Si algo parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea.

A continuación se enumeran los tipos más comunes de estafas en Forex trading.

• Brokers no regulados o falsos: Una de las estafas más peligrosas es cuando un “broker” no es en realidad un broker legítimo. Los brokers Forex falsos pueden tener un sitio web atractivo, anunciar un alto apalancamiento y bonificaciones, y aceptar depósitos de los clientes, pero en esencia son tiendas de cubos. Estas operaciones pueden manipular los precios de las operaciones, negarse a retirar fondos o simplemente desaparecer con los fondos de los clientes. En regiones sin una regulación financiera estricta, son más comunes. Aunque no sean directamente falsos, algunos brokers no regulados incurren en prácticas poco éticas, como el trading de mala fe contra los clientes o la manipulación de los extractos de cuenta. Las señales de advertencia incluyen la falta de registro en cualquier organismo regulador acreditado, la ausencia de dirección física o de asistencia telefónica, las promociones demasiado generosas y la presión para depositar más dinero.
• Esquemas Ponzi y Estafas de Cuentas Gestionadas: Los esquemas Ponzi y las estafas de cuentas gestionadas implican a personas o empresas que piden a la gente que invierta dinero que, según afirman, será negociado por expertos gestores de Forex para obtener grandes beneficios. En realidad, no hay trading real (o muy poco). Los primeros inversores pueden recibir algunos “beneficios” pagados con el dinero aportado por inversores posteriores, para dar la ilusión de éxito (una clásica estructura Ponzi). La estafa se derrumba cuando se agota el dinero nuevo o el operador huye con el dinero. Los rendimientos elevados y garantizados y las estrategias secretas o complejas son características distintivas de estas estafas. Los programas de cuentas gestionadas de buena reputación nunca garantizan el rendimiento y son transparentes, por lo que suelen estar regulados.
• Estafas de vendedores de señales o robots: Los estafadores venden señales de trading (recomendaciones de compra/venta) o sistemas de trading automatizados (robots/EA de Forex) que supuestamente producen grandes beneficios. A menudo muestran falsos backtests o testimonios de enormes ganancias, convenciendo a la gente de que si se suscriben por, digamos, 100 $/mes o compran el robot por 500 $, se harán ricos rápidamente. En muchos casos, las señales son de mala calidad o aleatorias, y el robot puede ser una estrategia de ajuste de curvas que falla en los mercados reales (o incluso con malware). Son habituales las afirmaciones de éxito garantizado como “señales con una tasa de ganancias del 95%” o las tácticas de presión “sólo quedan 10 copias de este EA”. Hay servicios de señales y EA legítimos, pero no prometerán la luna y a menudo permitirán cierta transparencia o prueba.
• “Cash Forex” o Estafas Educativas: Algunas empresas se presentan como educadores o “academias” de Forex, pero son tapaderas para vender cursos caros o para reclutar en un MLM (marketing multinivel) que puede o no enseñar realmente información útil. Puede que celebren seminarios gratuitos en los que vendan mentores caros, o que anuncien estilos de vida lujosos para atraer a los clientes. El riesgo es pagar miles de euros por poco valor. La educación es importante, pero hay muchos recursos gratuitos o de bajo coste que gozan de buena reputación. Cuando un curso garantiza que, tras completarlo, obtendrás “beneficios constantes” o algo similar, es sospechoso. Cualquier gurú de las redes sociales que presuma de coche y te pida que le pagues por estrategias secretas, probablemente gane más vendiendo la imagen que haciendo trading.
• Estafas híbridas cripto/Forex: En los últimos años, los estafadores han combinado el bombo de las criptomonedas con el Forex. Pueden pedir depósitos en Bitcoin para un programa de Forex trading (lo que hace aún más difícil recuperar el dinero) o afirmar que tienen bots que operan con criptomonedas y Forex para obtener enormes beneficios. La naturaleza no regulada de las criptomonedas puede agravar la estafa, ya que las transacciones no son reversibles. Ten siempre mucho cuidado cuando envíes criptomonedas a alguien que afirme que las negociará por ti; a menudo se trata de un agujero negro.

El Forex trading se centra en el intercambio de divisas y está dominado por las fuerzas macroeconómicas, ofrece una liquidez muy alta y un trading continuo 24/5 con costes bajos y un apalancamiento alto. El trading bursátil implica la compra/venta de participaciones en empresas, con una negociación limitada en gran medida al horario bursátil, una volatilidad más variada, un apalancamiento generalmente menor y, normalmente, un mayor énfasis en el análisis fundamental de las entidades individuales.

El Forex trading suele ser más a corto plazo y orientado a la negociación, y deal con temas económicos globales y pares de divisas, mientras que el trading con acciones suele implicar participaciones a más largo plazo en empresas y está vinculado al rendimiento corporativo. La elección entre una y otra depende de los intereses, conocimientos y estilo de trading del trader. En realidad, muchos traders participan en ambas, ya que ofrecen diversificación de estrategias. Por ejemplo, uno puede operar en Forex por oportunidades a corto plazo o hedging, y aprender a operar en bolsa por objetivos a largo plazo.

Las principales diferencias entre Forex trading y Stock trading se explican en la tabla siguiente.