Un cross rate es un tipo de cambio entre dos divisas en el que ninguna de ellas es el dólar estadounidense.
Los cross rates facilitan las transacciones entre dos divisas que no tienen un tipo de cambio directo, por lo que son importantes para agilizar el Forex trading, simplificar las transacciones internacionales y diversificar las carteras de inversión.
Las operaciones de carry trade se obtienen dividiendo el tipo de cambio de una divisa frente al USD por el tipo de cambio de la segunda divisa frente al USD. Entre los cross-rate más negociados se encuentran el EUR/JPY, el EUR/GBP, el AUD/NZD y el EUR/SEK.
Los beneficios de adoptar cross rates incluyen mayores oportunidades de negociación y diversificación, oportunidades de arbitraje y una mejor gestión del riesgo a través de la cobertura. Los retos de los cross rates incluyen el bajo riesgo de liquidez, la creciente complejidad, la alta volatilidad, los riesgos de correlación complejos e interrelacionados y la posibilidad de errores.
¿Qué es un cross rate?
Un cross rate es un tipo de cambio entre dos divisas que cotizan frente a una tercera divisa común, normalmente el dólar estadounidense, en lugar de cotizar directamente una frente a la otra. Los cross rates permiten a traders e inversores determinar el valor de una divisa con respecto a otra cuando no se dispone de un tipo de cambio directo.
Los cross-rate no tienen por qué utilizar necesariamente el USD. Sin embargo, históricamente, el USD ha servido a menudo como divisa intermediaria común debido a su liquidez y estabilidad, su predominio en el comercio mundial, las reservas de los bancos centrales y la estructura del mercado Forex. El USD es una de las divisas más líquidas y estables a nivel mundial, y la mayoría de las transacciones internacionales se realizan en USD, lo que la establece como una intermediaria fiable. El dominio del USD en el comercio mundial refuerza aún más este papel, ya que el USD es la divisa principal utilizada para fijar el precio de muchos commodities, como el petróleo, el oro y otros bienes importantes. En consecuencia, su amplio uso en el comercio lo convierte en una elección natural para los cross-rate. El USD constituye una parte importante de las reservas de divisas que poseen los bancos centrales de todo el mundo, lo que respalda su papel de intermediario. La estructura del mercado Forex facilita las operaciones a través del USD, ya que muchos pares de divisas cotizan contra él, lo que simplifica el proceso de cálculo de los cross rates.
Los cross rates son inherentes al mercado Forex, que se ocupa de los pares de divisas entre países. EUR/GBP (euro/libra esterlina), EUR/JPY (euro/yen japonés), CHF/JPY (franco suizo/yen japonés) y AUD/NZD (dólar australiano/dólar neozelandés) son ejemplos de cross-rate.
Las transacciones cross rate consisten en convertir una divisa por su valor equivalente en USD, la divisa base, y luego cambiar el USD por la segunda divisa. La moneda base no tiene por qué ser el dólar estadounidense y siempre tiene un valor de 1.
Los cross rates entre divisas suelen calcularse electrónicamente en la mayoría de las bolsas, pero entender los cálculos es esencial para los potenciales agentes del mercado a medida que aprenden a operar en Forex.
¿Son lo mismo cross rate y cross currency?
No, los cross rates y los cross currencies no son lo mismo. Un cross rate, o triangulación de divisas, determina un tipo de cambio entre dos divisas utilizando una tercera divisa, normalmente el USD. En cambio, el cruce de divisas se refiere a cualquier par de divisas o transacción que no incluya el USD.
Los traders que utilizan cross rates deben convertir su dinero en dólares estadounidenses antes de convertirlo a la divisa deseada. Los operadores e inversores que utilizan cross-rencies como el EUR/JPY o el AUD/CAD obtienen sus tipos de cambio cotizados directamente en el mercado Forex sin hacer referencia al USD.
¿Cuál es la importancia del cross rate en el Forex trading?
La importancia de los cross rates en el Forex trading radica en su capacidad para facilitar el intercambio directo de divisas entre pares que no son USD. Los cross rates permiten a los traders explotar oportunidades de negociación en pares de divisas menores y exóticos más allá de los principales pares de Forex en los que interviene el USD.
Los traders que entienden los cross rates pueden identificar fácilmente las oportunidades de arbitraje en el mercado y beneficiarse de las discrepancias entre los precios de los distintos pares de divisas. Los inversores y los traders a largo plazo utilizan los cross rates para cubrir sus posiciones y limitar su exposición sin involucrar al USD. Los cross rates son útiles para las empresas que operan en varios países o para los inversores con carteras denominadas en distintas divisas.
Los cross rates mejoran la gestión del riesgo en la negociación de FX al permitir a los traders diversificar sus carteras más allá de los pares centrados en el USD. La compra de divisas cruzadas reduce la exposición de una cartera a las fluctuaciones del dólar estadounidense y permite a los traders desarrollar estrategias personalizadas para operar con varias divisas.
Los cross rates eliminan el problema de la doble conversión, en el que los traders primero convierten una divisa a USD y luego convierten USD a la divisa prevista, lo que reduce los costes de transacción y el slippage de las operaciones.
¿Cómo funciona el cross rate?
Un cross rate funciona determinando el tipo de cambio entre dos divisas que no tienen una cotización directa en el mercado (excluido el dólar estadounidense) utilizando sus tipos de cambio con una tercera divisa como el USD. Los cross rates pretenden generar cotizaciones cruzadas correctas calculando su tipo de cambio frente a una divisa internacional como el dólar estadounidense.
El fundamento de los cross rates proviene de cómo se cotizan dos divisas entre sí, donde cada par tiene una divisa base y una divisa cotizada. Por ejemplo, en el par AUD/JPY, el AUD es la divisa base y el JPY es la divisa cotizada.
Los cross rates introducen una tercera divisa. La divisa base y la divisa cotizada se cotizan contra el tipo de cambio del dólar estadounidense. Los traders que deseen comprar el AUD/JPY venderán sus yenes japoneses convirtiéndolos en dólares estadounidenses, y luego comprarán dólares australianos con los dólares recibidos.
Los mercados se apoyan en tecnologías como las plataformas de negociación electrónica para agregar cotizaciones de los proveedores de liquidez y proporcionar a los traders datos del mercado en tiempo real. Otras tecnologías como las soluciones basadas en la nube, los tipos de órdenes avanzadas y la negociación algorítmica contribuyen a agilizar todo el proceso de cross rate.
En el pasado, las transacciones con cross rates eran gestionadas por intermediarios en las cabinas de cambio de dólares, pero hoy en día, la mayoría de las plataformas de negociación prescinden de las cabinas calculando automáticamente los cross rates.
¿Cómo calcular el cross rate?
A continuación se indica cómo calcular un tipo de cambio cruzado utilizando una fórmula cross-rate.
- Identifique dos divisas para el cross-rate: Elija cualquier par de divisas en el que no intervenga el dólar estadounidense, por ejemplo, EUR/GBP.
- Encuentre sus tipos de cambio frente al USD: Obtenga los tipos de cambio directos de la primera divisa (EUR) y de la segunda (GBP) frente a una divisa común (normalmente el USD).
- Calcule el cross exchange rate: Divida el tipo de cambio de la divisa X (EUR) entre USD por el tipo de cambio de la divisa Y (GBP) entre USD. La fórmula para ello es Cross rate (X/Y) = Exchange Rate (Y/Common Currency) / Exchange Rate (X/Common Currency), o Cross rate (EUR/GBP) = EUR/USD ÷ GBP/USD.
- Ajuste la fórmula para pares con cotizaciones a la inversa y a la inversa, por ejemplo, AUD/JPY: Cambie el método de cálculo de división a multiplicación. En concreto, multiplique el tipo de cambio de la divisa A (AUD) por USD por el tipo de cambio de la divisa B (JPY) por USD. El cross rate (X/Y) puede calcularse de la siguiente manera: Cross rate (X/Y) = Tipo de cambio (Y/Moneda común) * Tipo de cambio (X/Moneda común). Por ejemplo, el cross rate para el AUD/JPY se calcularía como AUD/USD * USD/JPY.
¿Cómo cambia el cálculo del cross-rate entre cotización directa y cotización indirecta?
El cálculo de los cross rates con cotización directa implica un cálculo sencillo, mientras que la cotización indirecta puede requerir la conversión de divisas antes del cálculo del cross rate.
En una cotización directa, el tipo de cambio se expresa en unidades de moneda nacional por moneda extranjera. Por ejemplo, en el tipo de cambio USD/JPY, la cotización muestra cuántos yenes japoneses vale un dólar estadounidense. El cálculo del cross-rate consiste en hallar el tipo de cambio de dos monedas extranjeras dividiendo o multiplicando sus cotizaciones directas respectivas por una moneda nacional común. Por ejemplo, si tiene cotizaciones directas de EUR/USD y USD/JPY, calculará el tipo EUR/JPY multiplicando EUR/USD por USD/JPY.
En una cotización indirecta, el tipo de cambio se expresa en unidades de moneda extranjera por moneda nacional. Por ejemplo, el tipo de cambio USD/GBP muestra cuántas libras esterlinas puede comprar un dólar estadounidense. El cálculo del cross-rate requiere hallar el recíproco de las cotizaciones indirectas, si es necesario, y luego aplicar la división o la multiplicación de forma similar al método directo. Por ejemplo, para hallar el tipo de cambio EUR/JPY, hay que convertir las cotizaciones indirectas a sus recíprocas si es necesario y luego multiplicar o dividir en consecuencia.
¿Cómo utilizar cross rate?
Para utilizar el cross rate de forma eficaz, identifique un par de divisas y determine el tipo de cambio de las divisas que lo componen frente al dólar.
En segundo lugar, calcule el cross rate dividiendo el tipo de cambio de la divisa base respecto al USD entre el tipo de cambio de la divisa cotizada respecto al USD. El resultado es el cross rate que muestra qué cantidad de la divisa cotizada se necesita para comprar una unidad de la divisa base.
En tercer lugar, utilice el valor del cross rate para ejecutar conversiones directas de divisas o negociar divisas exóticas para diversificar la cartera de negociación.
Por último, aproveche los tipos de cambio actualizados y precisos que proporcionan gratuitamente la mayoría de los brokers de Forex para evitar perder dinero por un error de cálculo.
¿Cómo se utiliza el cross rate en los brokers Forex?
Los brokers Forex utilizan los tipos de cambio cruzados para que los operadores puedan calcular el tipo de cambio de pares de divisas exóticos en los que no intervienen dólares estadounidenses. Los brokers Forex utilizan los cross rates para ampliar la gama de pares de divisas ofrecidos y para alertar a los traders cuando se producen oportunidades de arbitraje en el mercado Forex. Las plataformas de los brokers Forex proporcionan herramientas que permiten a los traders trazar gráficos de cross rates, aplicar indicadores técnicos y analizar datos históricos.
Las plataformas de Forex trading conectan a un grupo más amplio de compradores y vendedores, lo que aumenta la liquidez del mercado para los pares cross-rate poco populares y garantiza que los traders obtengan mejores tipos de cambio para sus posiciones.
Los cross-rate ayudan a los brokers de Forex y a los traders a reaccionar ante el impacto de los acontecimientos económicos y los cambios políticos en los diferentes pares de divisas. Comprender estos impactos ayuda al broker a proporcionar los tipos de cambio cruzados y las herramientas de negociación que necesitan los traders. Los mejores brokers de Forex ofrecen a los traders cotizaciones precisas de los cross-rate para que puedan cubrir sus posiciones con eficacia.
Algunos traders de cross rate utilizan la negociación algorítmica para supervisar las cotizaciones de los distintos pares de divisas a gran velocidad y ejecutar las operaciones automáticamente, lo que aumenta la velocidad y la eficacia de las transacciones de cross rate.
¿Cuáles son los ejemplos de cross-rate más populares en Forex trading?
Hay cuatro ejemplos populares de cross-rate en el Forex trading. Son el EUR/JPY, el AUD/NZD, el EUR/GBP y el EUR/SEK. Los ejemplos de cross rates populares en Forex trading se enumeran a continuación.
1. EUR/JPY
El cross rate FX entre el euro y el yen japonés es popular porque el euro y el yen japonés son divisas mundiales importantes. El cross rate EUR/JPY ofrece muchas oportunidades a los traders durante el solapamiento de las sesiones de Asia y Londres.
La fórmula para calcular el cross-rate EUR/JPY es EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY.
A 28 de mayo de 2024, EUR/JPY = 170,6280, EUR/USD = 1,0861, y USD/JPY = 157,1540. El cross-rate (EUR/JPY) = 1,0861 * 157,1540 = 170,6850. La diferencia de 0,57 se debe al spread bid-ask del mercado.
2. AUD/NZD
El tipo de cambio cruzado FX dólar australiano/dólar neozelandés es un tipo de cambio cruzado menor que ofrece las mayores oportunidades de negociación durante las sesiones asiáticas.
La fórmula para calcular el cross-rate AUD/NZD es AUD/NZD = AUD/USD ÷ NZD/USD.
A 28 de mayo de 2024, AUD/NZD = 1,0826, AUD/USD = 0,6650 y NZD/USD = 0,6143. El cross rate (AUD/NZD) = 0,6650 ÷ 0,6143 = 1,0823. La diferencia de 0,0003 se debe al spread bid-ask del mercado.
3. EUR/GBP
El cross-rate FX euro/libra esterlina británica es un importante tipo de cambio cruzado que refleja las condiciones económicas entre la zona euro y el Reino Unido.
La fórmula para calcular el cross rate EUR/GBP es EUR/GBP = EUR/USD ÷ GBP/USD.
A 28 de mayo de 2024, EUR/GBP = 0,8508, EUR/USD = 1,0860, y GBP/USD = 1,2761. El cross rate (EUR/GBP) = 1,0860 ÷ 1,2761 = 0,8511. La diferencia de 0,0003 se debe al spread bid-ask del mercado.
4. EUR/SEK
El cross-rate FX entre el euro y la corona sueca es un cross-rate exótico que indica las condiciones económicas entre la zona euro y Suecia.
La fórmula para calcular el cross rate EUR/SEK es EUR/SEK = EUR/USD ÷ SEK/USD.
A 28 de mayo de 2024, EUR/SEK = 11,4768, EUR/USD = 1,0860, y SEK/USD = 0,0943. El cross rate (EUR/SEK) = 1,0860 ÷ 0,0943 = 11,5164. La diferencia de 0,0396 se debe al spread bid-ask del mercado.
¿Cuáles son las ventajas de utilizar cross-rate?
A continuación se enumeran las ventajas de utilizar el cross-rate.
- Diversificación: Las operaciones cruzadas permiten a los traders de Forex diversificar sus carteras en varios pares de divisas, reduciendo su dependencia del dólar y repartiendo su riesgo global.
- Mayores oportunidades de negociación: Los cross rates abren oportunidades para operar con divisas menores y exóticas de distintas regiones, como EUR/JPY, GBP/CHF, AUD/NZD y EUR/TRY.
- Flexibilidad: Los cross-rate permiten a los traders de Forex operar con pares de divisas distintos al USD con una gran volatilidad, como el GBP/JPY, y cambiar de estrategia cuando cambian las condiciones del mercado.
- Gestión del riesgo: Los cross rates permiten a los traders y a las empresas evaluar su exposición a las fluctuaciones monetarias y cubrir sus posiciones sin depender únicamente del dólar estadounidense.
- Oportunidades de arbitraje: Las operaciones cruzadas permiten a los traders beneficiarse de las discrepancias de precios entre las cotizaciones directas del mercado y los cross rates calculados utilizando estrategias como el arbitraje triangular.
¿Cuáles son los inconvenientes de utilizar cross-rates?
A continuación se enumeran los inconvenientes de utilizar el cross-rate.
- Riesgo de liquidez: Los cross rates suelen tener un volumen de negociación inferior al de los principales pares de Forex, lo que se traduce en spreads más amplios y dificultades para ejecutar grandes operaciones a los precios deseados.
- Disponibilidad limitada: Las combinaciones de divisas menos accesibles pueden no estar cotizadas activamente por la mayoría de los brokers, lo que obliga a los traders a calcularlas utilizando las cotizaciones existentes en USD. El cálculo manual de los cross-rate puede introducir imprecisiones debidas a errores de redondeo.
- Mayor complejidad: El cálculo de cross rates implica comprender y utilizar los tipos de cambio de dos divisas frente a una tercera divisa, lo que supone un reto para los traders principiantes.
- Mayor volatilidad: Los pares de divisas cruzadas suelen ser más volátiles y arriesgados para los traders que la mayoría de los pares principales centrados en el dólar, debido a su escasa liquidez y a las grandes fluctuaciones de sus precios.
- Correlación de divisas: Los cross rates pueden verse influidos por los mismos factores que afectan a las divisas que los componen y a su relación con el USD, lo que provoca movimientos correlacionados y reduce las ventajas de la diversificación.
¿Pueden utilizarse conjuntamente el cross rate y la moneda recíproca?
Sí, cross rate y reciprocal currency pueden utilizarse juntos. Una divisa recíproca es un par de divisas Forex en el que el dólar estadounidense es la divisa cotizada y no la divisa base, por ejemplo, EUR/USD, GBP/USD y AUD/USD. Las divisas recíprocas muestran cuántas unidades de la divisa cotizada (USD) se necesitan para comprar una unidad de la divisa base. Los cross rates, por su parte, definen el tipo de cambio entre dos divisas sin implicar directamente al dólar estadounidense como divisa base o cotizada, sino que utilizan el USD como intermediario.
Una divisa recíproca puede utilizarse para calcular cross rates cuando los tipos directos no están disponibles, como explica la definición de divisa recíproca. Por ejemplo, la mayoría de los brokers no cotizan USD/GBP, por lo que la divisa recíproca GBP/USD realiza los cross rates.
¿Cuál es la diferencia entre cross-rate y tipo de cambio?
La diferencia entre cross rate y exchange rate radica en las divisas implicadas y su uso en el comercio. Los tipos de cambio y los cross rates comparan el valor de dos divisas para determinar cuántas unidades de una divisa pueden cambiarse por otra.
El tipo de cambio utiliza todas las divisas, incluidos los pares de divisas en USD, y siempre se cotiza en el mercado Forex. Los cross rates se centran en pares de divisas distintas del USD y se calculan utilizando los tipos de cambio de las divisas implicadas en relación con una tercera divisa común (normalmente el USD).
