Posición larga: Significado, ventajas y riesgos

Una posición larga es una técnica de inversión en la que traders e inversores compran instrumentos financieros como acciones, bonos y divisas a un precio bajo y los venden a un precio más alto. El tipo de posición larga cambia en función del activo negociado, como acciones, opciones, futuros o Forex/CFD.

Las posiciones largas son importantes, ya que permiten a traders e inversores aprovechar el aumento de los precios de mercado, reducir los costes de transacción y diversificar sus carteras. Para colocar una orden de posición larga, el inversor necesita una cuenta de corretaje y una estrategia sólida de gestión del riesgo para elegir el asset sobre el que realizar una operación larga.

Los principios de la posición larga son el estudio del mercado, los horizontes a largo plazo, la diversificación, la gestión del riesgo, la disciplina y el equilibrio de la cartera.

La decisión de entrar en una posición larga está influida por las condiciones económicas generales, los fundamentos de las empresas, la tolerancia al riesgo de los inversores, el sentiment del mercado y el entorno político y normativo.

Las ventajas de tomar una posición larga en un asset incluyen unos beneficios potenciales elevados, un menor riesgo de negociación en comparación con las posiciones cortas, beneficios fiscales potenciales y el hecho de que el mercado suele revalorizarse con el tiempo.

Los riesgos de tomar una posición larga incluyen las pérdidas potenciales debidas a la inflación, los riesgos de la empresa y los factores políticos y geopolíticos.

¿Qué es una posición larga?

Una posición larga consiste en comprar y mantener un valor o un activo derivado, esperando que su valor aumente con el tiempo. Los inversores toman posiciones largas en instrumentos financieros como acciones, bonos, commodities y divisas cuando confían en que sus precios aumentarán, lo que les permitirá vender los activos y obtener un beneficio.

Tomar una posición larga es una terminología de Forex trading muy popular en el comercio de acciones, opciones y Forex trading.

Los traders de acciones inician operaciones largas cuando esperan que suban los precios de las acciones de la empresa. Los traders de opciones toman posiciones largas cuando creen que el asset subyacente de las opciones de compra aumentará de valor. Los traders de Forex toman una posición larga en un par de divisas cuando creen que el valor de una divisa se apreciará frente a la otra.

Los inversores obtienen beneficios cuando una posición larga se revaloriza, aumentando el precio del asset.

¿Cómo funciona la posición larga en el trading?

Una posición larga en el trading funciona mediante una estrategia de comprar y mantener. Un inversor compra un asset, como una acción o un commodity, y luego mantiene el asset durante un periodo variable, anticipando que su precio subirá. El inversor cierra la posición larga vendiendo el asset y embolsándose el beneficio si se aprecia hasta el nivel deseado.

Abrir una posición larga indica que el inversor supone que el activo subyacente está infravalorado y que es probable que aumente su valor. Las posiciones largas tomadas en el momento adecuado permiten a los inversores y traders beneficiarse cuando sube el precio del activo infravalorado.

El siguiente ejemplo ilustra la mecánica de una posición larga en el trading. En 1988, Warren Buffet adquirió 23 millones de acciones de Coca-Cola a 2,45 dólares por acción, invirtiendo 57,7 millones de dólares. En 2024, las acciones de Coca-Cola cotizan a 63,03 $ por acción, lo que aumenta el valor de los 23 millones de acciones de Buffet a aproximadamente 1.500 millones de $. Aunque Buffet no posee 1.500 millones de dólares en efectivo líquido, puede realizar esta cantidad vendiendo las acciones y cerrando su posición larga.

Obtener beneficios de una posición larga puede parecer diferente para algunos inversores dependiendo del tipo de posición larga que abran.

¿Cuáles son los tipos de posiciones largas?

A continuación se enumeran los distintos tipos de posiciones largas.

• Posición larga en bolsa: Una posición larga en acciones implica la compra de acciones de una empresa al precio de mercado, esperando que su valor aumente con el tiempo. Los inversores poseen acciones y tienen derecho a beneficios, como dividendos y derechos de voto, al mantener una posición larga en acciones de una empresa. Una posición larga genera beneficios a través de la revalorización del capital cuando sube el precio de las acciones y a través de los dividendos que paga la empresa.
• Posición larga en opciones: Una posición larga en opciones puede ser larga en opciones de compra o larga en opciones de venta. Los traders establecen una posición larga de opciones de compra comprando una opción de compra, lo que les otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio determinado antes de que venza la opción. El beneficio se genera si el precio del asset supera el precio de ejercicio más la prima pagada. Una posición larga de venta se establece mediante la compra de una opción de venta, que otorga al trader el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio determinado antes de que venza la opción, anticipándose a un descenso de su precio. Se obtiene un beneficio si el precio del asset cae por debajo del precio de ejercicio menos la prima pagada.
• Posición larga en futuros: Una posición larga en futuros consiste en suscribir un contrato de futuros para comprar activos financieros, como commodities (por ejemplo, petróleo, trigo, soja), índices o acciones, a un precio predeterminado en una fecha futura concreta. Los inversores toman esta posición esperando que el precio del activo suba al vencimiento del contrato. Se genera un beneficio si el precio de mercado al vencimiento supera el precio del contrato, lo que permite al inversor comprar el activo al precio contratado más bajo y venderlo al precio de mercado más alto.
• Posición larga en Forex: Una posición larga en Forex implica la compra de la “divisa base” en un par de divisas, con la expectativa de que su valor se aprecie, mientras que simultáneamente se vende la “divisa cotizada”, esperando que se deprecie. Una posición larga en Forex refleja una apuesta por la fortaleza de la divisa base en relación con la divisa cotizada. El beneficio se genera si la divisa base se aprecia frente a la divisa cotizada, lo que permite al inversor venderla a un precio superior al de compra.

¿Por qué es importante para traders e inversores mantener una posición larga?

Mantener posiciones largas es importante para traders e inversores porque les permite beneficiarse de las posibles subidas de precios de sus activos, reduce los costes de transacción y ayuda a la diversificación de la cartera.

La mayoría de los valores de crecimiento, como las acciones, los bonos, las commodities y las divisas, no tienen un techo al alza. Los traders e inversores que utilizan la estrategia de inversión de comprar y mantener pueden generar beneficios si compran valores a bajo precio y mantienen las posiciones el tiempo suficiente.

Mantener posiciones largas ayuda a reducir la frecuencia de las operaciones de compra y venta para los traders. Esto se traduce en menos comisiones y honorarios, lo que reduce los costes a largo plazo y hace más atractiva la estrategia. El informe anual de Charles Schwab 2020 mostró que los inversores con mayores posiciones a largo plazo tienden a obtener mejores rendimientos debido a los menores costes.

La estrategia de comprar y mantener se alinea perfectamente con otras estrategias de inversión populares, como la inversión en valor, la inversión en crecimiento y la inversión en rentas.

Los inversores en valor buscan activos infravalorados con fundamentos sólidos y abren posiciones largas para mantenerlas durante mucho tiempo, a la espera de que el mercado corrija la infravaloración. Una estrategia de inversión en valor puede producir rendimientos significativos cuando el mercado finalmente se da cuenta del valor intrínseco de la inversión. Los rendimientos de una estrategia de inversión en valor pueden ser superiores a los de una estrategia de inversión en crecimiento en un 4-5% anual, según el estudio “Value Style Investing Versus Growth Style Investing” de Mitchell Miller y Dale Prondzinski de la Universidad de Davenport.

Los inversores en crecimiento se centran en las empresas que muestran signos de crecimiento de los beneficios por encima de la media, incluso si la acción parece sobrevalorada en las métricas tradicionales. Las posiciones largas en valores de crecimiento tienden a ser volátiles a corto plazo, pero pueden obtener enormes ganancias a medida que la empresa se expande y aumenta su cuota de mercado.

Mantener posiciones largas en activos generadores de rentas, como bonos o acciones que pagan dividendos, proporciona ingresos regulares a los inversores y les beneficia de la revalorización del capital con el paso del tiempo.

¿Cómo pueden los traders ejecutar operaciones utilizando una estrategia de posición larga?

A continuación se enumeran los ocho pasos para ejecutar operaciones utilizando una estrategia de posición larga.

1. Elija un broker: Elija un broker regulado y con buena reputación, abra una cuenta y deposite el capital.
2. Investigue y seleccione activos: Analice diferentes activos combinando el análisis técnico y fundamental para identificar activos con potencial de revalorización a largo plazo.
3. Dimensione las posiciones: Calcule el tamaño de cada posición abierta en función de la tolerancia al riesgo y del tamaño global de la cartera, y evite la asignación excesiva a un solo activo.
4. Coloque la orden larga: Ejecute la operación al precio actual de mercado o coloque órdenes limitadas y stop order basándose en un análisis de riesgo-rentabilidad.
5. Ajuste las órdenes stop loss: Coloque órdenes stop loss para vender automáticamente el asset si su precio cae hasta un determinado nivel, limitando así las pérdidas potenciales, o utilice órdenes trailing stop loss que se ajusten al movimiento del precio del asset.
6. Hedging de la posición: Considere estrategias de hedging, como abrir una orden de opción de venta para mitigar los riesgos de las posiciones largas.
7. Diversifique la cartera: Abra más posiciones en otros activos para mitigar el riesgo y diversificar la cartera.
8. Cíñase al plan: Cíñase a la estrategia predeterminada y evite tomar decisiones emocionales e impulsivas. Mantener la perspectiva a largo plazo es un principio clave de la inversión en posiciones largas.

¿Cuáles son los principios de la inversión en posiciones largas?

A continuación se enumeran los principios de la inversión en posiciones largas.

• Investigación y análisis minuciosos: Los inversores dan prioridad a la investigación mediante el análisis fundamental y técnico para identificar activos infravalorados con un alto potencial de crecimiento. El análisis fundamental ayuda a los inversores a evaluar los estados financieros, los informes y los factores económicos para determinar el valor de un activo, mientras que el análisis técnico les ayuda a determinar los patrones y las tendencias del mercado.
• Perspectiva a largo plazo: Los inversores consideran el impacto de los objetivos a largo plazo en las posiciones largas, ya que permiten al inversor capear las fuertes fluctuaciones del mercado y contrarrestar la volatilidad a corto plazo.
• Diversificación para la gestión del riesgo: La inversión en posiciones largas permite a los inversores repartir su riesgo en múltiples cestas y clases de activos para mitigar el riesgo y mejorar los rendimientos a largo plazo. Los inversores equilibran activos de crecimiento, de valor y generadores de rentas para lograr un perfil equilibrado de riesgo-rentabilidad.
• Comprender las condiciones del mercado: Las operaciones a corto plazo atraen grandes fluctuaciones de los precios, ya que la volatilidad cambia debido a diferentes factores como la publicación de noticias o los acontecimientos geopolíticos. Los inversores deben comprender las condiciones del mercado antes de adoptar una posición larga para evitar que la impredecible volatilidad les haga naufragar.
• Supervisión y equilibrio periódicos: Los inversores revisan constantemente el rendimiento de su cartera con respecto al objetivo deseado o a los puntos de referencia y lo ajustan periódicamente si se desvía del objetivo.
• Tolerancia y gestión del riesgo: Los inversores deben conocer su tolerancia general al riesgo, especialmente en el caso de las inversiones de alto riesgo, que pueden ofrecer mayores rendimientos pero acarrear pérdidas importantes. Una estrategia correcta de posición larga incluye siempre el uso de stop loss para evitar pérdidas excesivas.
• Disciplina de comportamiento: Invertir en posiciones largas exige paciencia y una disciplina estricta para capear las fluctuaciones de precios a corto plazo y el largo tiempo que puede tardar en revalorizarse un asset.

¿En qué se diferencia una posición larga de una posición corta a la hora de operar en distintos mercados?

La diferencia entre una posición larga y una posición corta en el comercio en varios mercados radica principalmente en la dirección prevista del movimiento del precio del asset.

Una posición larga implica comprar un valor financiero y esperar que su precio aumente, mientras que una posición corta implica vender un valor y anticipar la bajada de su precio. El objetivo de las operaciones largas o cortas es generar beneficios especulando con las variaciones de los precios.

Los inversores abren posiciones largas si determinan que un asset está infravalorado, de modo que puedan comprar barato y vender caro para obtener beneficios. Una estrategia de inversión larga se aplica a varios mercados, incluidos los de acciones, Forex, commodities y opciones. Los inversores abren posiciones cortas si consideran que un asset está sobrevalorado, de modo que venden caro y vuelven a comprar barato para obtener beneficios.

Los inversores y traders deben poseer el asset (o tener un contrato que represente la propiedad) para abrir una posición larga. En cambio, en las posiciones cortas, los inversores toman prestado del broker el asset que quieren vender.

¿Qué ventajas ofrece tomar una posición larga en los escenarios de negociación?

A continuación se enumeran las ventajas de adoptar una posición larga en los escenarios de negociación.

• Potencial de beneficios ilimitado: Las posiciones largas, en teoría, no tienen límite de precio. Una posición larga puede subir indefinidamente, lo que equivale a más potencial de beneficios si el valor del asset sigue aumentando.
• Potencial de generación de ingresos adicionales: Los inversores que abren posiciones largas en activos como acciones o bonos pueden obtener ingresos regulares a través de dividendos y pagos de intereses.
• Reducción del riesgo de negociación: La negociación a largo plazo limita la pérdida potencial máxima de un inversor a su capital de inversión inicial si el precio de un activo cae a cero. El perfil de riesgo de las operaciones largas difiere de las posiciones cortas, que exponen a los inversores a pérdidas ilimitadas, ya que un asset puede aumentar de valor indefinidamente.
• Ventajas fiscales: Los inversores pueden optar a tipos impositivos más bajos sobre sus beneficios si venden las posiciones largas que han mantenido durante más de un año (plusvalías a largo plazo).
• Se alinea con la historia del mercado: Los datos históricos muestran que la mayoría de los mercados financieros tienden a revalorizarse. Tomar posiciones largas garantiza que un inversor esté bien situado con la tendencia histórica y pueda beneficiarse potencialmente de ella si tiene puntos óptimos de entrada y salida.

¿Cómo identifican los traders los puntos óptimos de entrada y salida cuando utilizan posiciones largas?

Los traders identifican los puntos óptimos de entrada y salida cuando utilizan posiciones largas mediante una combinación de herramientas de análisis técnico, incluidos patrones gráficos (como los dobles máximos y mínimos o los patrones de cabeza y hombros), herramientas de análisis de tendencias como las líneas de tendencia, indicadores como las medias móviles, el RSI y el MACD, patrones de velas y niveles de soporte-resistencia.

Una estrategia habitual que utilizan los traders para determinar los mejores niveles para abrir o cerrar una posición larga consiste en combinar varias herramientas técnicas. Por ejemplo, pueden incluir el patrón de cabeza y hombros, una media móvil de 50 días y niveles de soporte o resistencia integrados en sus estrategias de negociación para mejorar la precisión en la toma de decisiones.

Los traders experimentados también tienen en cuenta otros factores, como las condiciones macroeconómicas, los fundamentos de las empresas y la tolerancia al riesgo, a la hora de decidir cómo entrar en una posición larga en los distintos mercados financieros.

¿Qué factores influyen en la decisión de entrar en una posición larga en diferentes mercados financieros?

A continuación se enumeran los factores que influyen en la decisión de adoptar una posición larga en diferentes mercados financieros.

• Condiciones económicas: Los inversores se fijan en indicadores económicos como la tasa de inflación, el tipo de interés, la tasa de crecimiento del PIB y los datos de desempleo para determinar si entrar en largo es la mejor decisión para un activo concreto.
• Fundamentos de la empresa: Los traders y los inversores analizan la salud financiera de las empresas, sus perspectivas de crecimiento, los informes de ganancias y los resultados del sector para decidir si abren una posición larga en una acción.
• Tolerancia al riesgo: Los inversores con aversión al riesgo prefieren abrir posiciones largas en activos de bajo riesgo, como bonos o empresas estables, antes que en empresas de nueva creación más arriesgadas y activos de alto crecimiento.
• Sentiment del mercado: El sentiment del mercado refleja la actitud predominante de los inversores hacia un determinado mercado o asset, influyendo en la apertura de posiciones largas. El sentiment positivo del mercado suele indicar expectativas alcistas entre los inversores. El sentiment positivo puede surgir de indicadores económicos favorables, fuertes beneficios empresariales o acontecimientos geopolíticos positivos. Por el contrario, un sentimiento negativo del mercado sugiere expectativas bajistas, lo que puede disuadir las posiciones largas.
• Entorno político y reglamentario: Los inversores examinan las políticas gubernamentales, la estabilidad política y las regulaciones del mercado para determinar si son favorables para generar beneficios a través de una posición larga.

¿Cuál es el proceso de generación de beneficios mediante una operación de posición larga?

El proceso de generar beneficios mediante una operación de posición larga implica comprar un asset de valor, mantenerlo hasta que su valor se aprecie y, finalmente, venderlo. La diferencia entre el precio de compra más bajo y el precio de venta más alto se convierte en el beneficio del inversor.

Los traders y los inversores generan grandes beneficios cuando miden correctamente el tiempo en los mercados. Los traders utilizan herramientas de análisis técnico como los patrones gráficos y el análisis fundamental para determinar el precio más bajo para comprar el asset y el precio más alto para venderlo.

Los traders generan mayores beneficios si compran más acciones o unidades de activos, lo que podría traducirse en mayores pérdidas si el mercado va en contra de la posición larga.

El beneficio total de un trader o inversor suele tener en cuenta diversos costes, como las comisiones y honorarios del broker, el spread entre el precio de compra y el de venta, e impuestos como el de plusvalías o dividendos que imponga el estado o la jurisdicción. Unas comisiones, honorarios, spreads e impuestos elevados pueden reducir considerablemente el beneficio neto de los inversores.

¿Qué riesgos deben tener en cuenta los traders al mantener una posición larga en cualquier mercado?

A continuación se enumeran los riesgos que los traders deben tener en cuenta a la hora de mantener una posición larga en cualquier mercado.

• Riesgo de liquidez: Las posiciones largas bloquean los fondos durante periodos prolongados, lo que puede resultar problemático si el trader encuentra otras oportunidades de inversión que puedan reportarle mayores beneficios.
• Riesgo de caída del mercado: Los traders pueden perder dinero si el precio del asset cae en un mercado bajista y la posición larga se cierra a un precio desfavorable.
• Riesgo específico de la empresa: Los traders pueden perder dinero en su posición larga en bolsa si una empresa publica malos informes de beneficios o una revisión a la baja de las estimaciones.
• Riesgo de inflación: El aumento de la inflación reduce el poder adquisitivo del dinero del trader, y las acciones y otros valores podrían no seguir el ritmo de la inflación.
• Riesgo político y geopolítico: Acontecimientos imprevistos como guerras, conflictos, reformas fiscales y cambios en las políticas gubernamentales pueden afectar negativamente a las condiciones del mercado y a los precios de los activos, provocando pérdidas para los traders.

 

¿Qué papel desempeña el apalancamiento en las estrategias de posición larga trading?

El apalancamiento en las estrategias de position trading largas permite a traders e inversores abrir posiciones más grandes de lo que podrían con su capital.

El apalancamiento es un arma de doble filo en el comercio porque amplifica las ganancias y las pérdidas potenciales. Por ejemplo, un apalancamiento en el trading de 1:10 permite a un trader controlar $10.000 de un activo con sólo $1.000 de su propio dinero. El trader obtiene un beneficio del 100% de su capital inicial con apalancamiento si el precio del activo aumenta un 10%, pero sólo obtiene un beneficio del 10% de su capital inicial sin apalancamiento. El mismo trader pierde el 100% de su capital inicial si utiliza el apalancamiento en una posición larga y el precio cae un 10%. Los traders deben tener cuidado con las pérdidas cuando utilizan el apalancamiento en las operaciones para mantener posiciones largas.

¿Se pueden mantener indefinidamente posiciones largas en distintos mercados?

Sí, las posiciones largas pueden mantenerse indefinidamente en los mercados de renta variable, Forex y futuros. En los mercados de renta variable y Forex, las posiciones largas pueden mantenerse indefinidamente siempre que el inversor conserve la propiedad y gestione los costes asociados. En los mercados de futuros, las posiciones largas pueden mantenerse indefinidamente mediante rollovers periódicos de contratos que vencen. En los mercados de opciones, las posiciones largas no pueden mantenerse indefinidamente debido a las fechas de vencimiento fijas y a la falta de un mecanismo directo de rollover.

¿Permiten todos los brokers posiciones largas?

Sí, prácticamente todos los brokers permiten a los operadores e inversores tomar posiciones largas en diversos mercados, como el de acciones, bonos, Forex, opciones y commodities. Los brokers ofrecen diferentes tipos de cuentas, como las de efectivo y las de margen (para operaciones de apalancamiento), que permiten el position trading largo.

La mayoría de los mejores brokers Forex para operaciones ofrecen plataformas de negociación que permiten la ejecución de posiciones largas. Los brokers ofrecen diferentes características y requisitos a sus traders dependiendo de su jurisdicción y políticas. Los traders deben actuar con la debida diligencia a la hora de elegir un broker para asegurarse de que tiene una buena reputación y está regulado por las autoridades financieras de su localidad.