El spread de Forex es la diferencia entre los precios bid y ask de dos divisas. En Forex trading, el spread es un coste incorporado que los traders pagan a los brokers para facilitar las transacciones de compra y venta.
Los spreads en Forex pueden ser fijos o variables. Los spreads fijos significan que la diferencia entre el precio bid y el ask no cambia, mientras que los spreads variables significan que el tamaño de la diferencia entre el precio bid y el ask puede cambiar dependiendo de diferentes factores.
El tamaño del spread bid-ask no es fijo y puede variar. En él influyen varios factores, como la volatilidad del mercado, la liquidez del mercado, la hora del día, los acontecimientos geopolíticos y el modelo de fijación de precios del broker Forex spreads.
El spread FX se calcula en pip (Punto en Porcentaje), que corresponde al cambio de precio más pequeño en un par de divisas determinado. Para calcular el coste del spread Forex, hay que restar el precio bid del precio ask del par de divisas.
¿Qué es el spread en Forex?
El spread en Forex es la diferencia entre el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask) de un par de divisas. El spread lo cobra un broker Forex como coste de transacción por operar o intercambiar pares de divisas.
El precio bid en Forex spread es el precio al que un trader está dispuesto a vender la divisa base, mientras que el precio ask es el precio al que el trader está dispuesto a comprar la divisa base.
La diferencia entre los precios bid y ask se conoce como spread bid-ask. El spread Forex se mide en pips, la unidad de cambio más pequeña en un tipo de cambio de divisas. Un Pip equivale a 0,0001 en la mayoría de los pares de divisas Forex. Para los pares de divisas en los que interviene el yen japonés, que se cotizan con dos decimales, un pip equivale a 0,01.
Los brokers Forex recopilan las cotizaciones de precios que forman el spread del mercado interbancario, donde las principales instituciones financieras y proveedores de liquidez participan en el comercio de divisas a gran escala. Los brokers reciben los precios bid y ask de múltiples proveedores de liquidez, y agregan estas cotizaciones para ofrecer los mejores precios disponibles a sus clientes. El spread refleja los costes operativos y el margen de beneficios del broker. A continuación, el spread agregado se presenta a los traders en la plataforma de negociación del broker, lo que garantiza unos precios competitivos basados en las condiciones del mercado en tiempo real.
Los traders tienen en cuenta el spread FX porque afecta a las condiciones del mercado y a los costes totales de las transacciones en las que incurren. Los traders adoptan diferentes estrategias de negociación y patrones de Forex trading en función de lo amplio o estrecho que sea el spread entre la oferta y la demanda.
¿Cuál es la importancia del spread en Forex trading?
El spread es importante en Forex trading porque influye en los costes de negociación, la liquidez del mercado, la volatilidad y la toma de decisiones de los traders, como los puntos de entrada y salida.
Un spread alto significa que los traders deben pagar más para abrir y cerrar una posición comercial, lo que hace que resulte caro entrar en posiciones comerciales con frecuencia. Un spread pequeño significa que los traders incurren en menores costes al ejecutar las operaciones, lo que les permite ejecutar operaciones con frecuencia de acuerdo con su estrategia.
Los spreads afectan a la volatilidad y liquidez del mercado al influir en el número de compradores y vendedores dispuestos. Los traders prefieren los mercados de gran liquidez y baja volatilidad porque ofrecen spreads estrechos, que facilitan la entrada y salida de las operaciones al precio deseado. Los spreads amplios suelen indicar baja liquidez y alta volatilidad del mercado, lo que hace que haya menos traders dispuestos a pagar los altos costes de abrir operaciones. Los spreads amplios, la baja liquidez y la alta volatilidad conforman unas condiciones de mercado desfavorables para los traders.
El spread bid-ask en Forex trading también afecta directamente a la forma en que los traders piensan y toman decisiones críticas de trading. Por ejemplo, la mayoría de los operadores eligen los brokers con los spreads más ajustados y operan principalmente con los principales pares de divisas Forex, como el EUR/USD, porque tienen spreads más ajustados debido a su gran liquidez.
Los scalpers y los day traders prefieren los pares de divisas con spreads bajos, ya que el coste del spread repercute significativamente en la rentabilidad de su estrategia y debe reducirse al mínimo. Los swing traders o los operadores de posición sufren menos el impacto de un spread elevado, ya que éste repercute menos en la rentabilidad de su estrategia.
¿Cómo calcular los spreads en Forex trading?
A continuación se enumeran los cuatro pasos para calcular los spreads en Forex trading.
- Obtenga los precios bid y ask del broker Forex: esta información suele aparecer en su página web y en su plataforma de negociación.
- Reste el precio bid del precio ask: La fórmula para calcular el spread es Precio ask – Precio bid. Por ejemplo, si el precio bid del par EUR/USD es 1,08575 y el precio ask es 1,08598, el spread es 0,00023 (calculado como 1,08598 menos 1,08575).
- Convierta el spread en un porcentaje: Divida el spread por el precio ask y multiplíquelo por 100. Por ejemplo, con un spread de 0,00023 para el EUR/USD, el spread porcentual se calcula como (0,00023 / 1,08598) x 100 = 0,0211%. Los traders utilizan este porcentaje para comparar los spreads de distintos pares de divisas. Para muchos traders, esta operación es opcional y no es necesaria.
- Interprete el spread en pips: A partir del ejemplo anterior, dado que el EUR/USD es un par principal, un pip vale 0,0001. Por lo tanto, el spread = 0,00023/0,0001 = 2,3 pips. No obstante, este spread variará para cada trader, en función de las condiciones del mercado.
¿Por qué varían los spreads?
Los spreads en Forex varían en función de la volatilidad inherente del mercado, la liquidez del par de divisas específico con el que se negocia, la hora del día, que puede influir en el volumen y la actividad de las operaciones, y el tipo de broker Forex, ya sea dealing desk o non-dealing desk, cada uno de los cuales emplea diferentes modelos de fijación de precios y métodos de ejecución.
Los brokers Forex amplían sus spreads durante los periodos de baja liquidez o alta volatilidad del mercado para compensar el aumento del riesgo y la incertidumbre a la hora de facilitar las operaciones en esas condiciones. Los brokers Forex estrechan sus spreads durante los periodos de alta liquidez o baja volatilidad del mercado, ya que el aumento de la actividad comercial y la estabilidad reducen su riesgo y permiten precios más competitivos.
Los spreads suelen ser más bajos para los principales pares de Forex como EUR/USD (euro / dólar estadounidense) y USD/JPY (dólar estadounidense / yen) en comparación con los pares de divisas menores como NZD/JPY (dólar neozelandés / yen) y los pares de divisas exóticas como AUD/NOK (dólar australiano / corona noruega). Los principales pares de Forex, a menudo denominados en dólares estadounidenses, se benefician de volúmenes de negociación significativamente mayores que los pares menores y exóticos. La mayor liquidez de los pares de divisas principales permite a los brokers emparejar a compradores y vendedores con mayor rapidez y eficacia, lo que permite unos spreads más estrechos. La menor liquidez de los pares de divisas menores y exóticos requiere spreads más amplios, lo que incrementa los costes de transacción para los traders.
Los spreads tienden a ser más estrechos durante las horas punta de negociación en los principales centros financieros, como Tokio, Londres y Nueva York, debido al aumento de participantes en el mercado y a la liquidez resultante. Los brokers amplían los spreads durante las horas valle para tener en cuenta el mayor riesgo asociado a mantener posiciones durante la noche o durante el fin de semana, cuando hay menos participantes activos y menor liquidez.
Los spreads varían en función del tipo de broker debido a las diferencias en sus modelos de negociación. Los brokers Dealing-Desk, también conocidos como market maker, fijan sus precios ask y bid y suelen mantener spreads más amplios para incorporar sus costes de servicio y garantizar la rentabilidad de las diferencias de precios. Los brokers Dealing Desk actúan como contrapartes de las operaciones de sus clientes, lo que puede dar lugar a posibles conflictos de intereses, pero les permite ofrecer spreads fijos independientemente de las condiciones del mercado. Los brokers Non-Dealing Desk (NDD), entre los que se incluyen los brokers Straight Through Processing (STP) y los de Electronic Communication Network (ECN), conectan a los traders directamente con el mercado interbancario a través de proveedores de liquidez. Los brokers NDD suelen ofrecer spreads variables que fluctúan con las condiciones del mercado, reflejando la oferta y la demanda del mercado Forex. Los brokers NDD ganan principalmente a través de comisiones sobre las operaciones o de pequeños márgenes sobre el spread, lo que proporciona una estructura de precios más transparente y competitiva que generalmente se traduce en spreads más estrechos durante los periodos de alta liquidez.
¿Cuáles son los tipos de spread en Forex?
A continuación se enumeran los dos tipos de spreads en Forex.
- Spreads fijos: Un spread fijo es un spread bid-ask que permanece constante y no cambia en respuesta a las condiciones del mercado. Los spreads fijos permiten a los trader planificar sus operaciones y la gestión del riesgo porque saben cuánto van a gastar en las entradas y salidas de las operaciones. La previsibilidad y estabilidad de los spreads fijos los hacen ideales para operadores principiantes, scalpers y day traders.
- Spreads variables (o flotantes): Un spread variable es un spread bid-ask que cambia en función de la oferta y la demanda de la divisa, la liquidez y los acontecimientos del mercado. El spread variable se estrecha en condiciones de alta liquidez y se ensancha en condiciones de baja liquidez. La naturaleza impredecible del spread variable lo hace adecuado para traders experimentados que entienden las condiciones del mercado y pueden ajustar eficazmente sus estrategias de negociación para adaptarse a una gestión del riesgo más estricta en condiciones de spreads amplios.
¿Cómo se pueden gestionar eficazmente los spreads en las estrategias de negociación?
Los spreads pueden gestionarse eficazmente en las estrategias de negociación operando sólo con pares de divisas líquidos, evaluando el potencial spread-to-pip, operando durante las sesiones activas del mercado y vigilando las noticias económicas.
Los principales pares de Forex son los pares de divisas más líquidos y suelen presentar los spreads más bajos. Por ejemplo, el spread medio para el EUR/USD es de 1,54 pips, para el GBP/USD es de 1,92 pips, para el USD/CAD es de 1,91 pips, para el USD/JPY es de 1,77 pips, para el EUR/JPY es de 2,22 pips, y para el EUR/CHF es de 2,52 pips. Por el contrario, los pares de divisas menores y exóticos suelen tener spreads más elevados. Por ejemplo, el spread medio para el NZD/JPY es de 3,5 pips, mientras que para pares exóticos como el USD/NOK (USD/Corona noruega), el spread medio es significativamente mayor, de 36,9 pips.
Los traders de Forex evalúan el potencial spread-to-pip, la relación entre el spread medio de un par de divisas específico y el movimiento total de pip de ese par de divisas durante un periodo específico, como 12 semanas. El potencial spread-to-pip ayuda a los traders a evaluar la rentabilidad de operar con distintos pares de divisas.
Los valores potenciales de Spread-to-Pip de los principales pares de divisas se muestran en la siguiente tabla.
| PARES DE MONEDAS | AVG SPREAD | PIPS 12 SEMANAS | POTENCIAL SPREAD-TO-PIP |
| EUR/USD | 1.54 | 58 | 2.66% |
| GBP/USD | 1.92 | 76.57 | 2.51% |
| USD/CAD | 1.91 | 57.92 | 3.30% |
| USD/JPY | 1.77 | 121.89 | 1.45% |
| EUR/JPY | 2.22 | 137.27 | 1.62% |
| EUR/CHF | 2.52 | 54.45 | 4.63% |
El EUR/USD y el GBP/USD tienen un potencial spread-to-pip bajo (2,66% y 2,51%, respectivamente), lo que indica una negociación rentable debido a la elevada liquidez y a los menores costes de transacción. Por el contrario, el EUR/CHF, con un potencial spread-to-pip más alto, del 4,63%, significa unos costes relativos más elevados. Con el potencial spread-to-pip, los traders pueden centrarse en los pares de divisas que mejor equilibren los costes de transacción y los beneficios potenciales. Los pares con ratios más bajos, como el USD/JPY (1,45%) y el EUR/JPY (1,62%), suelen ser más atractivos para la negociación. Este enfoque ayuda a optimizar las estrategias de negociación, sobre todo para las operaciones frecuentes, en las que es crucial minimizar los costes de transacción.
Es posible que los traders prefieran negociar durante las sesiones activas del mercado (por ejemplo, el solapamiento Tokio-Londres y Londres-Nueva York), cuando los spreads suelen ser más bajos. El mayor número de participantes durante estas sesiones de mercado aumenta la posibilidad de que los brokers emparejen a compradores y vendedores de forma más eficiente, lo que se traduce en unos spreads más ajustados.
Los traders pueden evitar operar durante la publicación de noticias económicas para mitigar el mayor riesgo de volatilidad del mercado y los movimientos impredecibles de los precios. Durante la publicación de noticias económicas, la afluencia de nueva información puede provocar cambios rápidos y sustanciales en el sentiment del mercado, lo que se traduce en spreads más amplios y un mayor slippage. Estas condiciones pueden afectar negativamente a la ejecución de las operaciones y repercutir significativamente en los resultados de las mismas.
¿Cuáles son las implicaciones de los spreads?
A continuación se enumeran las implicaciones del spread en el mercado.
- Coste de la negociación: Los spreads de Forex más amplios aumentan los costes de negociación de los traders, reduciendo sus beneficios potenciales. Los spreads estrechos conllevan unos costes de transacción bajos, lo que aumenta la rentabilidad.
- Ejecución de las operaciones: Los spreads amplios aumentan el slippage, obligando a los traders a abrir operaciones en posiciones desfavorables. Los spreads más amplios provocan una reducción de los beneficios y posibles pérdidas adicionales.
- Estrategia de negociación: Los spreads amplios son menos impactantes para las estrategias de swing trading a largo plazo con grandes objetivos de beneficios, ya que el coste del spread se vuelve menos significativo en relación con el beneficio potencial a lo largo del tiempo. Por el contrario, los spreads estrechos son ideales para estrategias de scalping a corto plazo con objetivos de beneficios pequeños, ya que unos costes de transacción más bajos son cruciales para la rentabilidad cuando se persiguen ganancias pequeñas y frecuentes.
- Gestión del riesgo: Los spreads amplios obligan a los trader a establecer posiciones stop loss más amplias para mantener las relaciones riesgo-recompensa deseadas, lo que aumenta la exposición al riesgo.
- Liquidez y volatilidad del mercado: Los spreads estrechos suelen significar un mercado caracterizado por una gran liquidez y una baja volatilidad, mientras que los spreads amplios suelen indicar un mercado con poca liquidez y una gran volatilidad. Comprender las condiciones del mercado en cuanto a liquidez y volatilidad da a los traders una idea del entorno actual del mercado e informa en consecuencia sus estrategias de negociación.
- Selección del broker: Los traders prefieren los brokers que ofrecen los spreads más ajustados, rápidas velocidades de ejecución y una sólida supervisión reguladora. Los traders que busquen previsibilidad pueden optar por brokers que ofrezcan spreads fijos, mientras que los que prioricen spreads más ajustados podrían elegir brokers que ofrezcan spreads variables.
¿Cómo influye el spread en la eficacia de un pattern gráfico en el trading?
El spread influye en la eficacia de los patrones gráficos en la negociación, ya que afecta a las posiciones de entrada y salida, a la colocación de los niveles de stop loss y take profit, a la confirmación del patrón y a la relación general riesgo-recompensa.
Los spreads amplios impiden a los traders ejecutar operaciones en puntos de entrada o salida precisos, como indican los distintos tipos de patrones gráficos. Por ejemplo, los traders que utilizan patrones de continuación como los triángulos ascendentes o descendentes podrían tratar de entrar en las operaciones en las zonas de ruptura por encima o por debajo de las líneas del patrón. Sin embargo, debido a un amplio spread, su posición se ejecuta dentro de los límites del patrón, anticipándose de hecho a la confirmación del patrón y socavando así potencialmente la rentabilidad global de la operación.
Los spreads amplios obligan a los traders a situar los niveles de stop loss y take profit en niveles menos favorables para evitar stop outs prematuros u objetivos de beneficios incumplidos. Los picos repentinos en los spreads invalidan los patrones gráficos o provocan muchas rupturas falsas, lo que dificulta la confirmación de los patrones.
La variación del spread compromete la fiabilidad de una estrategia de patrones gráficos basada en backtesting si éste se realiza utilizando un spread fijo. Si no se tienen en cuenta las variaciones más amplias del spread, las pérdidas podrían ser mayores, incluso con la confirmación de las operaciones con patrones gráficos.
¿Qué es un buen spread en Forex?
Un buen spread en Forex trading oscila entre 0 y 2 pips para los pares principales de Forex, entre 2 y 5 pips para los pares menores, y alrededor de 5 a 20 pips para los pares exóticos. Los pares principales como EUR/USD, GBP/USD y USD/JPY se benefician de una gran liquidez, lo que permite a los brokers ofrecer spreads tan bajos como cero pipos. Los brokers que ofrecen spreads cero generan ingresos cobrando comisiones basadas en el volumen de operaciones o el tamaño del lote.
Los pares de divisas menores, como GBP/CAD o EUR/AUD, presentan mayor liquidez que los pares exóticos, pero suelen ser más volátiles. Los spreads para divisas menores pueden alcanzar hasta 7 pips, dependiendo de la liquidez del mercado.
Los pares de divisas exóticas, como EUR/ZAR o USD/TRY, tienen la liquidez más baja del mercado, lo que provoca una volatilidad extrema y un mayor riesgo de negociación. Los brokers cobran spreads más elevados en los pares de divisas exóticas, que pueden llegar a los 100 pips, para compensar el alto riesgo.
¿Qué factores influyen en el tamaño y la variación de los spreads en Forex?
A continuación se enumeran los factores que influyen en el tamaño y la variación de los spreads en Forex.
- Proveedores de liquidez: El número y la calidad de los proveedores de liquidez a los que puede acceder un broker pueden influir significativamente en el tamaño del spread. Más proveedores de liquidez suelen significar mejores precios y spreads más ajustados, ya que la competencia entre los proveedores garantiza unas condiciones de negociación favorables.
- Volatilidad del mercado: Los brokers tienden a ampliar los spreads durante los periodos de alta volatilidad, como cuando se publican noticias económicas importantes como el IPC, los tipos de interés y los datos de empleo (NFP).
- Liquidez del mercado: Los pares de divisas principales como el EUR/USD ofrecen spreads más ajustados porque son más líquidos que los pares de Forex menores y exóticos, que son menos líquidos.
- Hora del día: Las sesiones solapadas Tokio-Londres y Londres-Nueva York son los momentos de mayor liquidez en el mercado, lo que significa que los traders experimentan spreads más estrechos durante estos periodos en comparación con otras horas valle.
- Acontecimientos geopolíticos: las tensiones políticas y la inestabilidad de los países, así como las catástrofes naturales como terremotos y huracanes, crean incertidumbre en los mercados, lo que provoca un aumento de los riesgos de volatilidad. Los brokers amplían sus spreads durante estos periodos para cubrir los riesgos.
- Modelo de precios del broker: Los brokers de deal suelen establecer spreads fijos más amplios en comparación con los spreads variables de los brokers que no cobran comisión. Los brokers que no cobran comisión también ofrecen spreads más amplios para cubrir sus costes de operación y sus márgenes de beneficio.
¿Qué significa spread 0,3?
Un spread de 0,3 en Forex significa que la diferencia entre el precio bid y el precio ask de un par de divisas, medida en pips, es de 0,3. Este es el coste que un trader paga al broker por ejecutar una operación. Por ejemplo, si el precio bid del EUR/USD es 1,0800 y el precio ask es 1,08003, entonces el spread es de 0,3 pips.
Un spread de 0,3 pip, en costes reales de negociación, sobre un lote estándar (100.000 unidades) se traduciría en un coste de transacción de 3 $ (0,0003 x 100.000).
¿Es mejor un spread más alto?
No, un spread más alto no es mejor en Forex trading. Un spread alto significa que los traders pagan a sus brokers de FX un mayor coste de transacción por cada operación, lo que conlleva una menor rentabilidad. Un spread bajo es mejor porque conlleva menores costes de transacción y una rentabilidad potencialmente mayor.
